證券時報記者 王明弘

近期，北交所大漲行情再次歸來，主打“專精特新”的北交所受到市場關(guān)注，多只“8”字頭的個股打破歷史新高，記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，北證50指數(shù)實(shí)現(xiàn)翻倍，多只重倉北交所的基金業(yè)績大增，以華安北證50成份指數(shù)A、中歐北證50成份指數(shù)A和東財北證50指數(shù)A為代表的3只基金業(yè)績位居全市場前列。

在北交所投資熱度升溫的背景下，相關(guān)基金申購量快速提升，基金經(jīng)理運(yùn)作難度也在加大。不過，仍有多位基金經(jīng)理看好北交所后市，他們認(rèn)為，隨著北交所上市公司業(yè)績持續(xù)改善，科技創(chuàng)新、高端制造及新興消費(fèi)等投資主線的配置價值還在。

多只牛股獲基金重倉

在近期結(jié)構(gòu)性牛市的推動下，北交所個股持續(xù)受到市場資金關(guān)注，有多只個股股價創(chuàng)出歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，84只股價創(chuàng)歷史新高的個股中，北交所占了46只，體現(xiàn)出北交所股票的強(qiáng)勢。

記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，多只基金重倉了北交所大牛股，年內(nèi)業(yè)績也表現(xiàn)不俗。以專注高分子材料扁平軟管研發(fā)的中裕科技為例，該公司股價自年內(nèi)低位以來上漲超過100%?；鸾?jīng)理葉勇管理的萬家北交所慧選兩年定開A持有中?？萍?3.43萬股，位于前十大流通股東第4位，從葉勇的持倉結(jié)構(gòu)來看，電子設(shè)備、新能源、機(jī)械行業(yè)、種業(yè)、汽車零部件、新材料、交運(yùn)等行業(yè)的細(xì)分市場龍頭和專精特新龍頭企業(yè)為主要配置方向。

另外一只大牛股邦德股份自年內(nèi)低位上漲超132%，創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)A三季度增持邦德股份至64.55萬股，位列前十大流通股東第7位。

還有從事中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理成套設(shè)備的恒進(jìn)感應(yīng)股價同樣大漲，自年內(nèi)低位以來，這家公司股價上漲幅度超過183%。廣發(fā)北交所精選兩年定開A和招商北證50成份A均進(jìn)入恒進(jìn)感應(yīng)前十大流通股東，分列第4和第7位，分別持有該股189.89萬股和29.42萬股。

此外，貝特瑞、曙光數(shù)創(chuàng)、蘇軸股份和森萱醫(yī)藥等多只北交所個股在三季度都獲得了基金經(jīng)理的加倉。

北交所基金

業(yè)績回報居前

數(shù)據(jù)顯示，9月24日以來，代表北交所市場表現(xiàn)的北證50指數(shù)漲幅高達(dá)115.66%，實(shí)現(xiàn)翻倍。從全市場基金業(yè)績表現(xiàn)來看，有多只北交所基金業(yè)績排在前列。截至12月7日，華安北證50成份指數(shù)A、中歐北證50成份指數(shù)A和東財北證50指數(shù)A年初至今凈值上漲分別達(dá)到83.13%、81.08%和68.84%，分別位居全市場基金業(yè)績排行第1位、第2位和第4位。

重倉了北交所大牛股的基金業(yè)績表現(xiàn)同樣不俗。其中，廣發(fā)北交所精選兩年定開A和招商北證50成份A年內(nèi)業(yè)績回報為15.68%和17.18%，近6個月更是分別達(dá)到59.37%和67.37%。萬家北交所慧選兩年定開A年內(nèi)業(yè)績回報為30.04% ，創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)A年內(nèi)業(yè)績回報達(dá)46.06%。

記者注意到，隨著北交所個股持續(xù)大漲，布局北交所的基金同樣受到投資者的青睞，大量資金持續(xù)涌入這些業(yè)績表現(xiàn)不錯的基金之中，也給基金經(jīng)理的運(yùn)作管理帶來了一定的挑戰(zhàn)。

招商基金基金經(jīng)理韓冰、鄧童表示，北證50成份股以小市值公司為主，在市場快速上漲階段彈性較大，另外，由于北交所漲停板幅度相對較大，北證50指數(shù)一度成為了市場的關(guān)注焦點(diǎn)，其所管理的基金在9月下旬申購量快速提升，基金運(yùn)作難度加大。

不過，在北交所相關(guān)基金大漲之后，也有基金經(jīng)理提示暴漲后的調(diào)整風(fēng)險，對于想要追高的資金來說需要謹(jǐn)慎。

“專精特新”仍具吸引力

對于北交所的后市，仍有不少基金經(jīng)理表示繼續(xù)看好。

華夏基金基金經(jīng)理顧鑫峰表示，首先，北交所公司目前估值相較于滬深同類公司依然有不小的折價。我們持有的前幾大重倉股的平均估值在20倍以內(nèi)，甚至一半以上的公司2024年估值在15倍左右，這個估值水平對于具備“專精特新”特性的中小成長型企業(yè)而言，顯然是具有吸引力的。

其次，從業(yè)績表現(xiàn)來看，很多北交所公司今年以來依然延續(xù)了較快的增長速度，同時這樣的增長可以延續(xù)到明后年，發(fā)展整體是符合預(yù)期的，業(yè)績的持續(xù)增長進(jìn)一步消化了估值。

第三，前期政策密集發(fā)布已經(jīng)說明了監(jiān)管層對這個市場的呵護(hù)力度，未來政策將進(jìn)入落地實(shí)施期。

第四，北交所未來新掛牌的公司會變多變好，流動性的大幅改善和估值的系統(tǒng)性提升展現(xiàn)了更強(qiáng)的吸引力。三季度末，伴隨著整個市場的流動性溢出，北交所的流動性大幅上升。未來，隨著優(yōu)質(zhì)的供給增加，選擇優(yōu)質(zhì)中小專精特新企業(yè)的難度相對降低。

“北證50指數(shù)的關(guān)注度已經(jīng)到了較高的水平，場內(nèi)交易流動性提升，前期流動性不足導(dǎo)致的相對折價因素消退，指數(shù)能否真正反轉(zhuǎn)，取決于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績能否企穩(wěn)。不過隨著北交所不斷擴(kuò)容，成份股構(gòu)成將更加均衡，北證50作為與滬深指數(shù)相關(guān)性較低且風(fēng)格獨(dú)特的指數(shù)依然具有較好的配置價值?！表n冰、鄧童表示。

匯添富基金基金經(jīng)理馬翔認(rèn)為，在主打“專精特新”的北交所市場，可以重點(diǎn)布局三大投資主線：1、科技創(chuàng)新主線，在人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、自動駕駛、機(jī)器人等新科技領(lǐng)域，北交所有一些公司已做了較好的產(chǎn)業(yè)布局，值得重視；2、高端制造升級主線，在半導(dǎo)體自主可控、化工新材料、新能源、機(jī)械裝備等領(lǐng)域，北交所部分公司在細(xì)分領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭力，卡位好；3、新興消費(fèi)主線，中國消費(fèi)人群龐大，近年來結(jié)構(gòu)性新興消費(fèi)亮點(diǎn)頻出，在包括醫(yī)療美容、運(yùn)動健身等領(lǐng)域，北交所也有質(zhì)地不錯的公司可以重點(diǎn)關(guān)注。