系列政策支持并購(gòu)重組推進(jìn)，19家上市公司披露重大重組最新進(jìn)展。

指紋識(shí)別芯片龍頭今日復(fù)牌

12月6日晚間，匯頂科技公告，自12月9日起，公司股票正式復(fù)牌。在歷經(jīng)了兩周的停牌后，匯頂科技終于發(fā)布了收購(gòu)云英谷科技股份有限公司的正式預(yù)案。公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買標(biāo)的公司100%股份，同時(shí)擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

資料顯示，匯頂科技是國(guó)內(nèi)指紋識(shí)別芯片領(lǐng)域的龍頭公司，產(chǎn)品包括傳感器、觸控、音頻、安全、無(wú)線連接等。云英谷科技成立于2012年，是以顯示技術(shù)研發(fā)為核心，專業(yè)從事OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售的企業(yè)。公司2022—2024年度均未實(shí)現(xiàn)盈利，但隨著研發(fā)成果逐步規(guī)?；逃?，收入規(guī)模將顯著提升，有望實(shí)現(xiàn)盈利改善。

根據(jù)公告，本次交易的發(fā)行價(jià)格為62.3元/股，募集配套資金金額不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%。本次交易預(yù)計(jì)不會(huì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，也不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，實(shí)際控制人不會(huì)發(fā)生變化。

截至停牌，匯頂科技股價(jià)為81.8元/股，總市值為374.86億元。公司前三季度營(yíng)收32.23億元，同比增長(zhǎng)0.82%；凈利潤(rùn)4.48億元，同比大幅增長(zhǎng)3499.3%。截至最新，匯頂科技擁有股東86575戶。

而被收購(gòu)方云英谷科技則已累計(jì)完成9輪融資，小米、京東方等知名投資方均有參與，最新估值約為85億元。

本次交易完成后，匯頂科技將布局AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片及MicroOLED顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片，擴(kuò)寬產(chǎn)品布局。華金證券對(duì)此評(píng)價(jià)稱，云英谷科技專注于OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片業(yè)務(wù)，是AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片國(guó)產(chǎn)龍頭。兩者之間這種技術(shù)互補(bǔ)與客戶復(fù)用將有望使得匯頂科技“強(qiáng)者更強(qiáng)”。

19家公司披露重大重組最新進(jìn)展

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去的一周（12.2—12.6）中，共計(jì)19家上市公司披露重大重組最新進(jìn)展。

云南大型煤化工企業(yè)云維股份的資產(chǎn)重組迎來(lái)重大進(jìn)展。公司最新發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的公告。公告表示，為提升上市公司資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，公司與控股股東云南能投集團(tuán)正在籌劃由云維股份發(fā)行A股股票并支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買紅河電廠若干股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

云維股份將于2024年12月9日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

從收購(gòu)標(biāo)的來(lái)看，2024年的重大資產(chǎn)重組偏向于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的收購(gòu)與被收購(gòu)，多數(shù)傾向于產(chǎn)生“1+1＞2”的協(xié)同效應(yīng)。

像是主營(yíng)汽車零部件及配件的金鴻順，向下收購(gòu)微型驅(qū)動(dòng)馬達(dá)龍頭企業(yè)新思考，旨在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與客戶資源的協(xié)同發(fā)展。從事特種通信設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)信息安全的高凌信息，其收購(gòu)標(biāo)的欣諾通信也是一家以網(wǎng)絡(luò)通信與網(wǎng)絡(luò)安全為主營(yíng)的科技型公司。

中金公司研報(bào)指出，2024年以來(lái)，并購(gòu)重組政策呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)并購(gòu)重組的支持力度；二是推進(jìn)并購(gòu)重組進(jìn)一步“脫虛向?qū)崱?，由“套利并?gòu)”逐漸回歸到“產(chǎn)業(yè)并購(gòu)”；三是推動(dòng)并購(gòu)重組成為完善市場(chǎng)生態(tài)的重要手段。

系列政策支持并購(gòu)重組推進(jìn)

2024年以來(lái)，一系列支持并購(gòu)重組的政策相繼出臺(tái)。4月，新“國(guó)九條”對(duì)活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)作出重要部署；9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》，表示要堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用。

從地方來(lái)看，10月以來(lái)，已有上海、廣東、安徽、四川、湖南、湖北等多地對(duì)上市公司并購(gòu)重組工作進(jìn)行了支持和引導(dǎo)。

安徽省政府第55次常務(wù)會(huì)議進(jìn)行審議《安徽省支持企業(yè)開展并購(gòu)重組的指導(dǎo)意見》《安徽省支持企業(yè)開展并購(gòu)重組若干政策》等，并明確提出安徽要立足安徽產(chǎn)業(yè)實(shí)際，分類施策、分業(yè)推進(jìn)并購(gòu)重組。

11月，《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025—2027）（公開征求意見稿）》提出，到2027年底，推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司總市值突破15萬(wàn)億元；推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成并購(gòu)重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購(gòu)案例，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

中信證券表示，隨著2024年以來(lái)我國(guó)并購(gòu)重組支持政策持續(xù)加碼，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)并購(gòu)重組大時(shí)代。尤其需要關(guān)注以央國(guó)企為代表的傳統(tǒng)行業(yè)并購(gòu)重組、以雙創(chuàng)板塊為代表的科技型企業(yè)并購(gòu)重組這兩大方向。