證券時(shí)報(bào)記者 許盈

2020年新《證券法》實(shí)施以來(lái)，繼“飛樂(lè)音響”案、“五洋債”案后，證券糾紛普通代表人訴訟再添兩例。

日前，金通靈、美尚生態(tài)兩大證券虛假陳述責(zé)任糾紛案迎來(lái)新進(jìn)展。經(jīng)法院裁定，兩個(gè)案件均適用普通代表人訴訟程序?qū)徖怼３诉`法的公司和時(shí)任高管外，列入被告的還包括5家券商、3家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、2家律師事務(wù)所以及多位從業(yè)者，要求其承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

具體來(lái)看，金通靈案件24名被告中，除了金通靈公司和時(shí)任高管，還有大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、華西證券、光大證券、國(guó)海證券等中介機(jī)構(gòu)及其當(dāng)事人。目前10名自然人投資者的合計(jì)訴訟請(qǐng)求金額約為75.64萬(wàn)元。

美尚生態(tài)案20名被告包括已經(jīng)退市的美尚生態(tài)，以及一眾中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人——廣發(fā)證券、東興證券、天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上海市錦天城律師事務(wù)所、北京金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所等。目前12名原告的合計(jì)訴訟請(qǐng)求金額為95.02萬(wàn)元。

兩個(gè)案件適用普通代表人訴訟制度，為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道。相較于特別代表人訴訟，普通代表人訴訟適用范圍更廣，無(wú)需投保機(jī)構(gòu)介入，數(shù)名投資者聯(lián)手即可提起訴訟。

盡管當(dāng)前公布的涉訴金額并不高，但隨著普通代表人訴訟程序啟動(dòng)，越來(lái)越多符合條件的投資者加入，后期訴訟金額或大幅增加。據(jù)悉，普通代表人訴訟采取“明示加入”原則，法院受理案件后通過(guò)裁定方式確定具有相同訴訟請(qǐng)求的權(quán)利人范圍，并發(fā)出權(quán)利登記公告，通知相關(guān)權(quán)利人在指定期間登記。法院將審核通過(guò)的權(quán)利人列入代表人訴訟原告名單，并通知全體原告。

就在今年3月底，2020年最高法《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》出臺(tái)后全國(guó)首例證券虛假陳述普通代表人訴訟案——“飛樂(lè)音響”案訴訟時(shí)效屆滿，2000余名投資者獲賠總金額達(dá)3.29億元，標(biāo)志著中國(guó)特色證券集體訴訟制度落地。值得關(guān)注的是，該案將普通代表人訴訟機(jī)制中判決效力擴(kuò)張?jiān)V諸實(shí)踐。最初2021年該案判決時(shí)，參加代表人訴訟的315名投資者獲賠1.23億余元；案件生效后，一些未加入代表人訴訟的投資者陸續(xù)提起訴訟，隨后另有1717名投資者新獲賠約2.06億元。

近年來(lái)，我國(guó)“零容忍”打擊資本市場(chǎng)違法犯罪活動(dòng)，不斷強(qiáng)化民事賠償，建立完善證券集體訴訟制度。實(shí)踐證明，代表人訴訟制度“聚沙成塔、集腋成裘”的賠償效應(yīng)，不僅能對(duì)證券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力，也能切實(shí)保護(hù)投資者的利益。