半導(dǎo)體板塊19日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，翱捷科技漲超13%，兆易創(chuàng)新連續(xù)兩日漲停，思特威漲逾9%，富瀚微、海光信息漲超7%，寒武紀(jì)約3%續(xù)創(chuàng)歷史新高。

行業(yè)方面，半導(dǎo)體行業(yè)在2024年三季度以來表現(xiàn)強(qiáng)勁。國家刺激政策的出臺，釋放了市場流動(dòng)性，同時(shí)行業(yè)又恰逢其處在恢復(fù)周期，業(yè)績同比顯著向好，估值也在提升，股價(jià)大幅反彈。

平安證券指出，從基本面看，目前半導(dǎo)體行業(yè)處在恢復(fù)最好的時(shí)段，月度收入持續(xù)創(chuàng)出新高。半導(dǎo)體作為典型的周期和創(chuàng)新疊加的行業(yè)，在消費(fèi)電子復(fù)蘇和人工智能的創(chuàng)新共振中，快速向好，尤其是存儲和處理器受益最為明顯。WSTS預(yù)計(jì)2024年行業(yè)增速約為19%，達(dá)到本輪周期增速的高點(diǎn)，市場體量有望超6000億美金，但增長主要來自于存儲和處理器，復(fù)蘇步調(diào)并不一致。2025年，AI仍是主旋律，存儲市場進(jìn)入平穩(wěn)階段，其他領(lǐng)域也將恢復(fù)增長，行業(yè)不再是AI和存儲的“雙人舞”，模擬、光電子、功率等均有機(jī)會。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025年，半導(dǎo)體行業(yè)整體增長趨于平穩(wěn)，但增長相較2024年更為均衡、健康。從投資方向看，主要是：1）AI及相關(guān)賽道，推薦處理器芯片公司、HBM方向；網(wǎng)絡(luò)芯片和光電子領(lǐng)域；端側(cè)重點(diǎn)關(guān)注SoC芯片等公司。2）國產(chǎn)化方向。EDA工具方面、封裝方面、產(chǎn)品和器件方面，后續(xù)國產(chǎn)化替代的空間較大，材料方面等相關(guān)公司。

校對：彭其華