12月20日晚間，建投能源（000600.SZ）發(fā)布公告，在經(jīng)過10月14日股東大會審議通過公司《關于發(fā)行并表類REITs項目的議案》，深圳證券交易所12月3日對“河北建投—建投能源熱電基礎設施投資資產(chǎn)支持專項計劃” （以下簡稱“專項計劃”）出具無異議函，同意專項計劃的發(fā)行總額不超過44.90億元之后，專項計劃管理人中信建投已完成優(yōu)先級與次級資產(chǎn)支持證券的發(fā)行，并均已獲得全額認購。

根據(jù)公告，專項計劃于2024年12月16日正式發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為44.90億元，優(yōu)先級票面利率2.34%，并于2024年12月20日正式設立。從行業(yè)角度看，建投能源本次專項計劃成為今年以來單筆最大規(guī)?；痣婎怰EITs，在行業(yè)內(nèi)具有重要的示范作用。從公司角度看，本次并表類REITs項目的開展，有助于公司盤活資產(chǎn)，優(yōu)化資本結構，降低資產(chǎn)負債率。

REITs即基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金，有助于基礎設施領域企業(yè)解決長期發(fā)展的資金需求。2020年4月，中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布關于推進REITs試點相關工作的通知，基礎設施REITs試點工作正式啟動。2024年7月，國家發(fā)展改革委發(fā)布了關于全面推動REITs項目常態(tài)化發(fā)行的通知，標志著REITs申報從試點階段向常態(tài)化階段邁進。

建投能源正是在此機遇下，于2024年9月27日宣布開展交易所并表類REITs項目的申報發(fā)行工作。公司本次申報的底層資產(chǎn)為控股子公司建投承德熱電有限責任公司和河北建投任丘熱電有限責任公司持有并運營的兩處熱電項目，二者的總裝機規(guī)模為1400MW，并且均配備的是超臨界熱電機組，具有行業(yè)領先的低碳環(huán)保優(yōu)勢。

值得注意的是，并表型類REITs通常設置強增信措施，產(chǎn)品發(fā)行后，項目公司仍納入合并范圍，不涉及資產(chǎn)出表，滿足了對于優(yōu)質資產(chǎn)并表管理的要求，不涉及國有資產(chǎn)流失。建投能源本次專項計劃正是河北省國有企業(yè)首單交易所類REITs，打開高質量盤活國有資產(chǎn)新路徑。

資本運作盤活資產(chǎn)，將推動上市公司快速發(fā)展，公司繼續(xù)以“雙碳”目標為引領，堅持“傳統(tǒng)能源清潔化、清潔能源規(guī)?；?、多能互補高效化”的戰(zhàn)略方向，努力構建綜合能源服務平臺。

在更低的負債率條件下，建投能源將更積極推進項目建設。2024年11月末，建投能源控股的任丘熱電二期2x35萬千瓦、西柏坡電廠四期2x66萬千瓦項目已開工建設，最早有望于2026年投產(chǎn)，另有3個參股電廠項目開工。對此，華泰證券12月16日研報認為，建投能源火電裝機規(guī)模有望持續(xù)擴大，疊加冬季電力缺口下，火電頂峰需求凸顯，控參股火電均為河北電網(wǎng)的重要電源支撐，發(fā)電量有望持續(xù)增長。（燕云）

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