今日早盤(pán)，A股風(fēng)格再度變化，藍(lán)籌股回調(diào)，上證50指數(shù)低開(kāi)走弱，小盤(pán)成長(zhǎng)股則出現(xiàn)反彈，其中，微盤(pán)股指數(shù)在連續(xù)重挫后今日反彈超2%，滬深北3市超4200只個(gè)股上漲，成交呈萎縮的趨勢(shì)。

盤(pán)面上，多個(gè)賽道爆發(fā)，銅纜高速連接、光通信、高壓快充、儲(chǔ)能等板塊漲幅居前，電信運(yùn)營(yíng)、煤炭、石油、銀行等板塊跌幅居前。

其中，銅纜高速連接概念大漲，板塊指數(shù)罕見(jiàn)暴漲超8%，個(gè)股更是出現(xiàn)漲停潮，多股20%漲停。

新能源全面走強(qiáng)

新能源概念再度全面走強(qiáng)，儲(chǔ)能方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)早間單邊上揚(yáng)漲逾2%。

科泰電源開(kāi)盤(pán)僅約8分鐘就20%漲停，股價(jià)創(chuàng)3年多來(lái)新高，豪爾賽、同興科技、科士達(dá)、順鈉股份等均直線拉升快速漲停。

充電樁、電氣設(shè)備、光伏、智能電網(wǎng)等新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊也全線走強(qiáng)，露笑科技、祥鑫科技、沃爾核材、寶勝股份等批量漲停。

今日上午，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟在北京組織召開(kāi)新型儲(chǔ)能防止行業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)閉門(mén)研討會(huì)，討論關(guān)于“反內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)、反低于成本價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”等內(nèi)容的行業(yè)自律公約，以及防止低于成本價(jià)中標(biāo)的措施；討論防止“內(nèi)卷”的相關(guān)措施，包括提高準(zhǔn)入門(mén)檻，規(guī)范技術(shù)條件，完善標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)安全防護(hù)水平，約束地方資本沖動(dòng)投資等；討論促進(jìn)新型儲(chǔ)能高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展方向。

另?yè)?jù)央視消息，12月25日，國(guó)內(nèi)最大的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目——隴東至山東特高壓直流輸電工程配套新能源儲(chǔ)能項(xiàng)目在甘肅省慶陽(yáng)市環(huán)縣開(kāi)工建設(shè)。

該項(xiàng)目計(jì)劃2025年上半年與隴東至山東特高壓直流輸電工程同步建成投產(chǎn)，項(xiàng)目建成后年消納新能源電量約8.4億千瓦時(shí)，一次充電可儲(chǔ)存約240萬(wàn)千瓦時(shí)電量，最大可滿足48萬(wàn)戶居民一天的用電需求。

中信證券稱，能源轉(zhuǎn)型催生了儲(chǔ)能的確定性需求，在全球新增裝機(jī)保持較快增長(zhǎng)的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)力的塑造成為最主要的方向。不管是國(guó)內(nèi)還是海外，儲(chǔ)能的需求尤其是大儲(chǔ)和工商儲(chǔ)的需求都呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而帶動(dòng)出貨量的增長(zhǎng)。建議關(guān)注大儲(chǔ)的PCS廠家，有解決方案能力的系統(tǒng)集成廠家和部分零部件供應(yīng)商。

AI促光通信行業(yè)高景氣度

通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈早間也全線異動(dòng)走強(qiáng)，光通信方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾4%。金信諾、博創(chuàng)科技均直線20%漲停，達(dá)利凱普、銘普光磁、華脈科技、通鼎互聯(lián)等亦強(qiáng)勢(shì)漲停或漲超10%。

液冷服務(wù)器、CPO概念、數(shù)據(jù)中心、5G概念等板塊均大漲超3%，依米康、方正科技、科華數(shù)據(jù)、實(shí)益達(dá)等批量漲停。

ETF漲幅前10位的基金中有7家與通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)相關(guān)，通信ETF、通信設(shè)備ETF、5GETF、5G50ETF等漲幅居前。

由于人工智能需求的激增，美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司Marvell宣布，全產(chǎn)品線將于2025年1月1日起漲價(jià)，這被市場(chǎng)視為光通信領(lǐng)域漲價(jià)的開(kāi)端。

Marvell在漲價(jià)通知函中提到，為應(yīng)對(duì)全球?qū)铀龠\(yùn)算與AI需求的激增，公司將持續(xù)創(chuàng)新并加大投資力度，為客戶提供尖端產(chǎn)品與技術(shù)。由于投資金額增長(zhǎng)，Marvell將對(duì)所有產(chǎn)品調(diào)漲價(jià)格，并盡可能降低漲價(jià)幅度，以減輕對(duì)客戶的沖擊。

根據(jù)CRU分析，全球光纜市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2025年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，需求同比增長(zhǎng)6.2%至5.68億芯公里，這一增長(zhǎng)主要依賴于美國(guó)、歐洲和中國(guó)市場(chǎng)的穩(wěn)定表現(xiàn)。生成式人工智能（GenAI）推動(dòng)的數(shù)據(jù)中心建設(shè)預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年顯著拉動(dòng)光纜需求，到2029年，此類應(yīng)用將占總需求的11%。

DIResaerch預(yù)計(jì)，全球光通信芯片市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，至2030年將達(dá)到556.6億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為12.89%。

國(guó)盛證券表示，近兩年來(lái)，光通信在AI時(shí)代爆發(fā)，但忽略了光作為信息傳輸載體的持續(xù)創(chuàng)新潛力。而隨著AI時(shí)代的到來(lái)，GPU/XPU帶來(lái)的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部數(shù)據(jù)通信的進(jìn)一步爆發(fā)，光通信也進(jìn)入到加速迭代時(shí)代。2025年光通信行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)出需求高度景氣、技術(shù)加速迭代的狀況，“出海、新品、擴(kuò)產(chǎn)”將是主旋律。

校對(duì)：李凌鋒