證券時報記者 賀覺淵

作為人民銀行首次設(shè)立的支持資本市場的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具之一，股票回購增持再貸款正式出臺后，金融機構(gòu)積極開展股票回購增持貸款業(yè)務(wù)（下稱“貸款”）。證券時報記者了解到，為進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關(guān)政策進行了調(diào)整優(yōu)化。

針對上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大的情況，金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構(gòu)最多可對回購增持實際金額的90%予以支持，降低了參與門檻，減輕了借款人資金壓力。此外，金融管理部門將延長貸款期限。目前，金融機構(gòu)最長可按3年期限發(fā)放股票回購增持貸款，與上市公司和主要股東回購增持股票的期限基本匹配。

另外，關(guān)于股票回購增持貸款的風(fēng)控要求，金融管理部門允許上市公司和主要股東以其持有的其他股票進行質(zhì)押，進一步降低市場主體獲貸難度和成本，金融機構(gòu)可自主決定放款條件和擔保要求。同時，政策也明確鼓勵以信用方式發(fā)放股票回購增持貸款。

記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，截至12月末，金融機構(gòu)與超700家上市公司和主要股東達成合作意向，其中200余家已發(fā)布公告披露擬申請貸款上限超500億元，60%以上的貸款用于回購，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價，平均利率水平在2%左右。

“股票回購增持貸款政策推出以來，市場反應(yīng)積極?！惫ど蹄y行有關(guān)負責(zé)人向記者透露，上市公司回購和主要股東增持需求呈現(xiàn)不同特點，上市公司回購需求數(shù)量相對更為普遍，數(shù)量占比超七成；主要股東增持需求數(shù)量占比近三成，但平均交易規(guī)模是回購的1.4倍。

多位銀行有關(guān)負責(zé)人向記者表示，政策出臺后，金融機構(gòu)積極開展貸款業(yè)務(wù)。經(jīng)初步統(tǒng)計，2024年，全市場披露的回購增持計劃上限超2500億元。

“在股票回購增持再貸款政策出臺后，上市公司披露回購增持計劃的動作進一步加速?！敝行陪y行有關(guān)負責(zé)人向記者透露，截至2024年末，中信銀行累計公告回購增持貸款業(yè)務(wù)23筆，金額合計42億元，處于市場前列。中信銀行還累計對接超500家上市公司，批復(fù)項目超過100筆，批復(fù)項目中有1/3的上市公司已與中信銀行簽訂合作協(xié)議。

股票回購增持貸款業(yè)務(wù)開展以來，政策制定部門多次了解進展情況和市場主體訴求。2024年12月初，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)業(yè)務(wù)問答口徑，優(yōu)化了專項貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)細則，明確釋放了進一步加快回購增持貸款投放、更大力度支持提振股市的政策導(dǎo)向。

“政策調(diào)整以來，已有超80家企業(yè)公告使用專項貸款回購增持，擬入市增量資金達200億元以上，筆數(shù)、金額再創(chuàng)新高?！鼻笆龉ば胸撠?zé)人表示，工行將持續(xù)推動回購增持貸款落地，助力提振市場信心。

對于部分不具備第三方存管資格的銀行，政策支持通過與代理行合作的方式開展業(yè)務(wù)，貸款銀行可通過代理行將貸款資金劃轉(zhuǎn)至相應(yīng)賬戶，用于支持上市公司和主要股東回購增持股票。