1月6日晚間，六國化工(600470)發(fā)布公告，擬向控股股東銅陵化學(xué)工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“銅化集團(tuán)”）在內(nèi)的不超過35名特定投資者發(fā)行股票不超過1.56億股，募資不超8億元，用于28萬噸/年電池級精制磷酸項(xiàng)目。其中，銅化集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購此次定增股票，認(rèn)購數(shù)量不超過9653.23萬股，且在本次發(fā)行完成后持股比例不超過總股本的30%。

證券時報·e公司記者關(guān)注到，早在2022年底，六國化工就曾籌劃過定增事項(xiàng)，不過因萬華化學(xué)擬入主，前述事項(xiàng)在2023年11月被上交所中止審核。2024年2月，公司預(yù)計萬華化學(xué)擬參與收購銅化集團(tuán)事項(xiàng)在短期無法落實(shí)，決定撤回非公開發(fā)行申請文件；2024年3月，上交所終止審核六國化工定增事宜。

預(yù)案顯示，六國化工本次定增募投項(xiàng)目與前次披露的內(nèi)容一致，均為28萬噸/年電池級精制磷酸項(xiàng)目，項(xiàng)目實(shí)施主體仍為控股子公司湖北徽陽新材料有限公司（下稱“徽陽新材料”），實(shí)施地點(diǎn)位于湖北省當(dāng)陽市。公司表示，在募集資金到賬后，將以增資、借款等合法方式投入徽陽新材料。根據(jù)測算，本次募投項(xiàng)目總投資金額為11.94億元，擬以募集資金投入8億元，項(xiàng)目投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為19.8%，稅后投資回收期為6.55年。

截至目前，徽陽新材料已經(jīng)取得募投項(xiàng)目備案證、環(huán)評批復(fù)及節(jié)能審查意見，并已經(jīng)通過出讓方式獲得了位于廟前鎮(zhèn)清坪河村的募投用地。

據(jù)悉，徽陽新材料是六國化工推進(jìn)磷化工轉(zhuǎn)型升級、向新能源新材料行業(yè)延伸的重要一環(huán)。而與前次定增籌劃時的情況不同的是，目前六國化工已引入了新的戰(zhàn)略投資者萬華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司（以下簡稱“萬華電池”），后者系萬華化學(xué)旗下子公司，同時萬華電池也已成為持有徽陽新材料45%股權(quán)的重要股東。

具體來說，2023年11月，萬華化學(xué)計劃通過持有銅化集團(tuán)化工業(yè)務(wù)51%股權(quán)，間接控制六國化工。不過，前述交易方案在2024年2月發(fā)生變更，萬華化學(xué)決定不再受讓銅化集團(tuán)股份，轉(zhuǎn)而通過萬華電池受讓銅化集團(tuán)所持六國化工5%股權(quán)，對六國化工由原計劃的控股轉(zhuǎn)為間接參股，前述股份已于2024年4月完成過戶登記。

在入股六國化工后，萬華電池進(jìn)一步賦能公司新業(yè)務(wù)。2024年5月，六國化工宣布將徽陽新材料45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給萬華電池，推動徽陽新材料電池級精制磷酸項(xiàng)目建設(shè)。

2025年1月6日當(dāng)晚，六國化工同步公告擬與萬華電池按持股比例對徽陽新材料先行增資合計5億元，其中六國化工增資2.75億元，萬華電池增資2.25億元，增資完成后二者持股比例仍分別為55%、45%。

目前，六國化工主營磷復(fù)肥和磷化工一體化業(yè)務(wù)，擁有磷酸一銨產(chǎn)能45萬噸、磷酸二銨產(chǎn)能64萬噸、尿素產(chǎn)能30萬噸、復(fù)合肥產(chǎn)能155萬噸。在公司看來，本次28萬噸/年電池級精制磷酸募投項(xiàng)目的投建將打破以基礎(chǔ)肥料為主體的局面，通過發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，打造新的業(yè)績增長點(diǎn)。

近年來，磷酸鐵鋰材料在新能源汽車及電化學(xué)儲能市場放量的背景下，需求大幅增長，帶動原材料磷酸鐵的市場規(guī)模也隨之放大。六國化工表示，本次募投項(xiàng)目所生產(chǎn)的精制磷酸是生產(chǎn)磷酸鐵的前驅(qū)體，是進(jìn)軍新能源新材料行業(yè)的核心關(guān)鍵資源。

按照相關(guān)規(guī)定，六國化工本次定增事項(xiàng)尚需取得股東大會審議批準(zhǔn)、上交所審核通過，并經(jīng)中國證監(jiān)會作出同意注冊決定后方可實(shí)施。而結(jié)合前次定增情況，上交所問詢的關(guān)鍵點(diǎn)集中在募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化風(fēng)險、融資規(guī)模及效益測算等方面。