國(guó)家將要以數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為契機(jī)，培育一批數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)企業(yè)。

政策密集助力數(shù)據(jù)基建

1月6日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家數(shù)據(jù)局、工業(yè)和信息化部印發(fā)《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》（下文《建設(shè)指引》）。聚焦數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的概念、發(fā)展愿景、建設(shè)目標(biāo)等內(nèi)容，對(duì)我國(guó)未來(lái)5年的國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作出明確規(guī)劃。

根據(jù)《建設(shè)指引》，2024—2026年，將利用2—3年左右時(shí)間，圍繞重要行業(yè)領(lǐng)域和典型應(yīng)用場(chǎng)景，開(kāi)展數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)路線試點(diǎn)試驗(yàn)。2027—2028年，要建成支撐數(shù)據(jù)規(guī)?；魍?、互聯(lián)互通的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。到2029年，基本建成國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施主體結(jié)構(gòu)，初步形成橫向聯(lián)通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施基本格局，國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)體制機(jī)制基本建立。

近年來(lái)，政府政策持續(xù)發(fā)力，國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施在布局建設(shè)上呈現(xiàn)出全面鋪開(kāi)、多點(diǎn)開(kāi)花、整體推進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2024年10月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快公共數(shù)據(jù)資源開(kāi)發(fā)利用的意見(jiàn)》，提出加強(qiáng)數(shù)據(jù)服務(wù)能力建設(shè)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)數(shù)據(jù)利用方式向共享匯聚和應(yīng)用服務(wù)能力并重的方向轉(zhuǎn)變，推進(jìn)多元數(shù)據(jù)融合應(yīng)用，豐富數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)。

2024年12月，國(guó)家發(fā)改委等六部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，到2029年，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)15%，為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了明確的發(fā)展目標(biāo)。此外，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見(jiàn)》中也提出，將算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施等納入專(zhuān)項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。

數(shù)據(jù)基建市場(chǎng)前景廣闊

數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施是指在網(wǎng)絡(luò)、算力等設(shè)施的基礎(chǔ)上，圍繞數(shù)據(jù)匯聚、處理、流通、應(yīng)用、運(yùn)營(yíng)的全生命周期，構(gòu)建適應(yīng)數(shù)據(jù)要素化、資源化、價(jià)值化的基礎(chǔ)設(shè)施。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，在頂層設(shè)計(jì)逐步完善下，數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策或?qū)⒂袑?shí)質(zhì)性進(jìn)展，數(shù)據(jù)要素有望進(jìn)入快速發(fā)展期，這將進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展。

中信建投發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，2024年下半年，數(shù)據(jù)要素迎來(lái)政策密集落地階段，加速進(jìn)入規(guī)則制度、實(shí)現(xiàn)路徑以及應(yīng)用場(chǎng)景清晰明確的全新發(fā)展期，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施作為數(shù)據(jù)要素流通、應(yīng)用等的基礎(chǔ)，將迎來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。

貝哲斯咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)容量為572.64億元?；谶^(guò)去五年數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)并結(jié)合市場(chǎng)影響因素分析，貝哲斯咨詢預(yù)計(jì)全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模在預(yù)測(cè)期將以11.98%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)并預(yù)估在2029年達(dá)1154.03億元。

據(jù)數(shù)據(jù)寶梳理，這些A股公司在數(shù)據(jù)基建領(lǐng)域已有業(yè)務(wù)布局：

軟通動(dòng)力：公司圍繞“算力中心、算力一體機(jī)、算力平臺(tái)、算力服務(wù)”等維度打造自身的算力服務(wù)體系，面向客戶提供DBO一站式人工智能計(jì)算中心解決方案，以“基建+硬件+軟件+平臺(tái)+運(yùn)營(yíng)服務(wù)”模式為客戶提供大模型訓(xùn)練的全生命周期服務(wù)。

依米康：公司構(gòu)建了以核心關(guān)鍵溫控方案及技術(shù)為基礎(chǔ)，并外延覆蓋各類(lèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施等場(chǎng)景，包括前期規(guī)劃咨詢、設(shè)計(jì)、集成，綜合數(shù)字化軟件管理平臺(tái)，智慧運(yùn)維、節(jié)能改造等服務(wù)的完整業(yè)務(wù)生態(tài)，是算力基礎(chǔ)設(shè)施全生命周期綠色解決方案服務(wù)商。

寶信軟件：公司具備新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)全生命周期的實(shí)施與管理核心能力，圍繞重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)客戶的需求，進(jìn)行IDC和云計(jì)算節(jié)點(diǎn)的布局建設(shè)，為用戶提供合高品質(zhì)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算以及網(wǎng)絡(luò)、安全、運(yùn)維等服務(wù)的信息基礎(chǔ)設(shè)施綜合解決方案。

這些概念股業(yè)績(jī)獲機(jī)構(gòu)持續(xù)看好

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中，涉及數(shù)據(jù)基建業(yè)務(wù)的概念股中，截至1月6日收盤(pán)，近1年以來(lái)，股價(jià)漲幅超過(guò)100%的有4只，其中寒武紀(jì)-U漲幅419.17%，排在首位，其次是贏時(shí)勝、新易盛、潤(rùn)澤科技。

近1年以來(lái)，最新收盤(pán)價(jià)較最高價(jià)回撤幅度最大的是常山北明，回撤幅度為55.22%；其后是天娛數(shù)科、潤(rùn)和軟件、掌閱科技、生意寶等。

截至2025年1月6日，近1年以來(lái)，北上資凈流入超過(guò)億元的有8只，海光信息凈流入20.5億元，位居第一；緊跟其后的是新易盛、寒武紀(jì)-U、中科曙光等。

從估值來(lái)看，滾動(dòng)市盈率倍數(shù)不足20倍的有8只，包括中原傳媒、國(guó)聯(lián)股份、國(guó)藥股份和南方傳媒等。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)最新給予評(píng)級(jí)報(bào)告超過(guò)10家且一致性預(yù)測(cè)2024—2025年均凈利潤(rùn)增速超過(guò)20%的概念股有17只，其中通富微電以224.97%的增速，排名第一；其次的廣聯(lián)達(dá)、新易盛、中際旭創(chuàng)年均增速也超過(guò)了100%。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

校對(duì)：廖勝超