流感板塊指數(shù)日K線圖郭晨凱 制圖

◎記者 李雨琪

1月6日，A股三大指數(shù)均小幅下跌，滬指盤中一度失守3200點(diǎn)。截至收盤，上證綜指報(bào)3206.92點(diǎn)，跌0.14%；深證成指報(bào)9885.65點(diǎn)，跌0.12%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2014.19點(diǎn)，跌0.09%。A股全市場(chǎng)當(dāng)日成交額為10712億元，較上個(gè)交易日縮量2110億元。

盤面上，醫(yī)藥股集體走強(qiáng)，板塊內(nèi)掀漲停潮，新華制藥、魯抗醫(yī)藥、東北制藥等多只個(gè)股漲停；有色、稀土等周期股有所表現(xiàn)，廣晟有色、永茂泰漲停；數(shù)據(jù)中心電源概念股表現(xiàn)活躍，華塑科技、中恒電氣等漲停；大消費(fèi)股持續(xù)呈調(diào)整態(tài)勢(shì)，東百集團(tuán)、來伊份等跌停。

醫(yī)藥板塊批量漲停

昨日，醫(yī)藥板塊集體走強(qiáng)，流感、抗生素、中藥等方向表現(xiàn)活躍，板塊內(nèi)掀起漲停潮。截至收盤，金石亞藥、振東制藥以20%幅度漲停，香雪制藥、上海凱寶漲超10%，亞太藥業(yè)、華北制藥、新華制藥、魯抗醫(yī)藥、東北制藥、哈藥股份等漲停。

消息面上，國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)的《關(guān)于全面深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，加大對(duì)藥品醫(yī)療器械研發(fā)創(chuàng)新的支持力度；提高藥品醫(yī)療器械審評(píng)審批質(zhì)效；以高效嚴(yán)格監(jiān)管提升醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)合規(guī)水平；支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大對(duì)外開放合作；構(gòu)建適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和安全需要的監(jiān)管體系。

興業(yè)證券認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和確定性不變，當(dāng)前板塊估值處于歷史低位。展望2025年，建議重點(diǎn)關(guān)注具備較好成長(zhǎng)性和產(chǎn)業(yè)邏輯的細(xì)分領(lǐng)域?！皠?chuàng)新+國(guó)際化”仍是核心關(guān)鍵詞，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥，以及基本面開始改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)醫(yī)療器械2025年亦有望迎來改善。此外，2025年順周期領(lǐng)域有望迎來復(fù)蘇，消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域（中藥OTC、醫(yī)療服務(wù)與連鎖藥店等）有望實(shí)現(xiàn)回升。

光伏概念股震蕩反彈

光伏概念股昨日震蕩反彈，中信博盤中一度漲超10%。截至收盤，新筑股份、禾望電氣漲停，艾羅能源、上能電氣、科士達(dá)、中信博等漲超5%。

第三方市場(chǎng)機(jī)構(gòu)集邦咨詢新能源研究中心近日發(fā)布報(bào)告稱，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，光伏產(chǎn)業(yè)乘風(fēng)而起，全球光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)其預(yù)測(cè)，2025年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)596GW，同比增長(zhǎng)6.0%。

中金公司認(rèn)為，光伏行業(yè)作為我國(guó)全球領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)行業(yè)，在“雙碳”目標(biāo)的大背景下，在市場(chǎng)規(guī)律和行業(yè)自律的共同作用下，行業(yè)有望在2025年迎來基本面的“困境反轉(zhuǎn)”。當(dāng)前板塊估值仍處于底部階段，有望迎來貝塔性的機(jī)會(huì)，細(xì)分環(huán)節(jié)龍頭、新技術(shù)等具備配置價(jià)值。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年全球光伏新增裝機(jī)增速為10%，2025年二季度排產(chǎn)回升有望帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈的量利修復(fù)。

機(jī)構(gòu)：把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

展望后市，東吳證券分析稱，年初表現(xiàn)不佳并不預(yù)示著全年的預(yù)期悲觀，弱現(xiàn)實(shí)強(qiáng)預(yù)期，越臨近業(yè)績(jī)驗(yàn)證期，越易出現(xiàn)超漲后的回調(diào)，調(diào)整更有利于促成“春季躁動(dòng)”行情。歲末年初屬催化少的窗口期，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，增量資金有限，投資者觀望情緒增加，行情邏輯仍以流動(dòng)性交易為主導(dǎo)。隨著流動(dòng)性相對(duì)緊張時(shí)點(diǎn)過去，上市公司年報(bào)進(jìn)入預(yù)告期，個(gè)股業(yè)績(jī)披露或?qū)Σ糠止竟蓛r(jià)構(gòu)成擾動(dòng)，需要防范波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。但伴隨部分產(chǎn)業(yè)層面事件不斷涌現(xiàn)和良好的預(yù)期，一些邏輯硬核、與指數(shù)共振的低位新方向仍有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

銀河證券認(rèn)為，整體上，經(jīng)濟(jì)基本面是相對(duì)穩(wěn)健的。1月政策可能偏積極，市場(chǎng)流動(dòng)性整體寬松，使得投資者對(duì)后續(xù)企業(yè)盈利改善的預(yù)期加強(qiáng)。未來穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期窗口較多，A股估值中樞有望持續(xù)抬升，大概率延續(xù)震蕩向上走勢(shì)，在沒有重大下行風(fēng)險(xiǎn)的情況下，可積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，建議布局科技、金融、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。

具體投資方向上，華安證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，去年12月中旬以來，高股息板塊已然確立為新的占優(yōu)主線，預(yù)計(jì)市場(chǎng)慣性仍然存在，這決定了高股息占優(yōu)態(tài)勢(shì)將延續(xù)。此外，該團(tuán)隊(duì)還建議關(guān)注三條主線：一是春節(jié)前具備良好配置契機(jī)和性價(jià)比的高股息，包括銀行、保險(xiǎn)、煤炭、石油石化；二是政策提振及景氣有望改善的部分消費(fèi)品，包括汽車、家電、農(nóng)牧，但需要注意政策落地可能成為兌現(xiàn)窗口；三是科技板塊中估值仍有提升空間及存在景氣改善的通信和電子。