昨日，三大股指盤(pán)中弱勢(shì)震蕩，午后發(fā)力拉升，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢(shì)。截至收盤(pán)，滬指漲0.71%報(bào)3229.64點(diǎn)，深證成指漲1.14%報(bào)9998.76點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.7%報(bào)2028.36點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.86%，北證50指數(shù)漲2.07%；滬深北三市合計(jì)成交10894億元，較此前一日增加約180億元。行業(yè)方面，半導(dǎo)體板塊大幅走高，家居、建筑、汽車(chē)、有色、家電等板塊均走強(qiáng)，銅纜連接、CPO概念、消費(fèi)電子概念等活躍，醫(yī)藥、煤炭板塊疲弱。

光大證券表示，歷史來(lái)看， A股市場(chǎng)在春節(jié)前的一段時(shí)間里通常表現(xiàn)相對(duì)一般，而在春節(jié)后的20個(gè)交易日里通常表現(xiàn)較好。預(yù)計(jì)1月市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒃诜烙爸黝}成長(zhǎng)間擺動(dòng)，防御風(fēng)格行業(yè)關(guān)注燃?xì)?、電力?guó)有大型銀行等，主題成長(zhǎng)風(fēng)格關(guān)注電池（固態(tài)電池）、自動(dòng)化設(shè)備（人形機(jī)器人）、半導(dǎo)體（字節(jié)AI鏈）等。

今日投資機(jī)會(huì)解析

萬(wàn)兆光網(wǎng)絡(luò)試點(diǎn)開(kāi)啟

1月7日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于開(kāi)展萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)工作的通知，提出到2025年底，在有條件、有基礎(chǔ)的城市和地區(qū)，聚焦小區(qū)、工廠(chǎng)、園區(qū)等重點(diǎn)場(chǎng)景，開(kāi)展萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)50G-PON（無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)）超寬光接入、FTTH（光纖到戶(hù)）/FTTR（光纖到房間）與第7代無(wú)線(xiàn)局域網(wǎng)協(xié)同、高速大容量光傳輸、光網(wǎng)絡(luò)與人工智能融合等技術(shù)的部署應(yīng)用。

中信證券表示，在《通知》的推動(dòng)下，50G-PON與FTTR等技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)加速推廣與商用成熟，從而推動(dòng)我國(guó)電信接入網(wǎng)向萬(wàn)兆網(wǎng)絡(luò)的新一輪建設(shè)熱潮。如50GPON光模塊、非均分PLC等50G-PON與FTTR方案中重要設(shè)備與零部件的需求有望得到顯著帶動(dòng)。在這一趨勢(shì)下，我國(guó)接入網(wǎng)設(shè)備與零部件廠(chǎng)商有望充分受益，實(shí)現(xiàn)需求放量+產(chǎn)品升級(jí)帶來(lái)的量?jī)r(jià)齊升。

開(kāi)源證券表示，工信部開(kāi)啟萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)，建議持續(xù)關(guān)注光纖光纜、光模塊、OLT、光分路器、ONU、交換機(jī)及路由、網(wǎng)關(guān)等板塊。

綠氫應(yīng)用支持方案發(fā)布

近期，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用實(shí)施方案》。具體來(lái)看，《方案》鼓勵(lì)風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源富集地區(qū)的工業(yè)企業(yè)、工業(yè)園區(qū)有序建設(shè)“制氫+用氫”一體化項(xiàng)目，推動(dòng)可再生能源弱并網(wǎng)、離網(wǎng)制氫新模式發(fā)展；在保障措施方面，《方案》提出研究建立可再生能源發(fā)電就近消納機(jī)制。鼓勵(lì)各地制定可再生能源電力制氫支持政策，鼓勵(lì)可再生能源制氫項(xiàng)目參與電力市場(chǎng)。

中信建投證券表示，氫能源是我國(guó)未來(lái)能源體系的重要組成部分，伴隨我國(guó)低碳轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，綠氫的市場(chǎng)需求有望持續(xù)提升。同時(shí)，綠電制氫技術(shù)的發(fā)展有利于新能源發(fā)電能力的充分利用，減少出力曲線(xiàn)波動(dòng)對(duì)于電網(wǎng)接入的影響，提升項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率及盈利能力。

AI+產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊

1月7日—1月10日，2025年CES（國(guó)際消費(fèi)電子展）于美國(guó)拉斯維加斯舉辦。AI是本次CES大會(huì)最大熱點(diǎn)，以英偉達(dá)等為代表的科技巨頭將陸續(xù)發(fā)布全新AI軟硬件新品。

平安證券指出，CES是歷年科技行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的全球大會(huì)，而AI作為本次CES大會(huì)的重頭戲，軟硬件兩端新成果和新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。當(dāng)前AI應(yīng)用場(chǎng)景多點(diǎn)開(kāi)花，以AI技術(shù)為基礎(chǔ)不斷向消費(fèi)電子、汽車(chē)、家電、醫(yī)療健康等領(lǐng)域延伸，AI+產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊，堅(jiān)定看好AI主題的投資機(jī)會(huì)。

其他影響市場(chǎng)的消息

我國(guó)2029年基本建成養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

1月7日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見(jiàn)，提出到2029年，養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本建成，服務(wù)能力和水平顯著增強(qiáng)，擴(kuò)容提質(zhì)增效取得明顯進(jìn)展，基本養(yǎng)老服務(wù)供給不斷優(yōu)化；到2035年，養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)更加健全，服務(wù)供給與需求更加協(xié)調(diào)適配，全體老年人享有基本養(yǎng)老服務(wù)，適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老服務(wù)體系成熟定型。

意見(jiàn)提出，根據(jù)人口老齡化程度和養(yǎng)老服務(wù)需求變化，逐步提高養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施用地比例或增加養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施空間安排。各地根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人口老齡化程度，加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)支持力度。通過(guò)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券等資金渠道，支持符合條件的養(yǎng)老服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極滿(mǎn)足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸融資需求。研究設(shè)立養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)國(guó)家科技重大項(xiàng)目，重點(diǎn)推動(dòng)人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、人工智能等技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用。

政府投資基金頂層設(shè)計(jì)出爐

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。明確政府投資基金要聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和市場(chǎng)不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，吸引帶動(dòng)更多社會(huì)資本，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)基金要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，推動(dòng)加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，提升自主創(chuàng)新能力和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)能力，解決重點(diǎn)關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”難題。合理確定政府投資基金存續(xù)期，發(fā)揮基金作為長(zhǎng)期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用，積極引導(dǎo)全國(guó)社會(huì)保障基金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資本出資。在需要長(zhǎng)期布局的領(lǐng)域，可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性。

國(guó)家發(fā)改委：加快發(fā)展統(tǒng)一的資本市場(chǎng)

國(guó)家發(fā)展改革委日前印發(fā)的《全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)指引（試行）》提出，加快發(fā)展統(tǒng)一的資本市場(chǎng)。有關(guān)部門(mén)要強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與監(jiān)管統(tǒng)籌，加快制定出臺(tái)金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法，統(tǒng)一金融市場(chǎng)登記托管、結(jié)算清算規(guī)則制度。推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)接、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。

《指引》提出，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)建立經(jīng)營(yíng)主體檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，在滿(mǎn)足數(shù)據(jù)安全且不侵犯經(jīng)營(yíng)主體合法權(quán)益的前提下，依法依規(guī)將經(jīng)營(yíng)主體基礎(chǔ)信息、用電量等反映實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的信息歸集整合，強(qiáng)化與資本市場(chǎng)相關(guān)機(jī)構(gòu)的信息共享以及與銀行信貸信息的互聯(lián)互通，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供數(shù)據(jù)支持。

四部門(mén)聯(lián)合開(kāi)展產(chǎn)品碳足跡標(biāo)識(shí)認(rèn)證試點(diǎn)

市場(chǎng)監(jiān)管總局、生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部近日聯(lián)合印發(fā)通知，公布了首批產(chǎn)品碳足跡標(biāo)識(shí)認(rèn)證試點(diǎn)名單，標(biāo)志著我國(guó)產(chǎn)品碳標(biāo)識(shí)認(rèn)證制度建設(shè)正式啟動(dòng)。此次試點(diǎn)聚焦市場(chǎng)需求迫切、外貿(mào)壓力嚴(yán)峻、減排貢獻(xiàn)突出、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈帶動(dòng)明顯的產(chǎn)業(yè)，選取鋰電池、光伏、鋼鐵、電解鋁等10類(lèi)重點(diǎn)產(chǎn)品開(kāi)展試點(diǎn)，涉及全國(guó)25個(gè)省、自治區(qū)和直轄市。

“人造太陽(yáng)”進(jìn)度再刷新

2025年開(kāi)年之際，我國(guó)大科學(xué)裝置建設(shè)在不斷推進(jìn)。在安徽合肥科學(xué)島，國(guó)際唯一的超導(dǎo)托卡馬克大科學(xué)裝置集群，正在加快推動(dòng)聚變能源的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。科研人員借助最新建成的大型超導(dǎo)磁體動(dòng)態(tài)性能測(cè)試系統(tǒng)正在開(kāi)展相關(guān)實(shí)驗(yàn)，為中國(guó)未來(lái)聚變工程堆，也就是“人造太陽(yáng)”核心部件的研制奠定基礎(chǔ)。

校對(duì)：王蔚