被立案調(diào)查超過(guò)八個(gè)月后，東吳證券（601555.SH）的罰單“靴子落地”。

近日，證監(jiān)會(huì)公布了2025年1號(hào)行政處罰決定書(shū)。 因在國(guó)美通訊股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“*ST美訊”，600898.SH）2020年非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目保薦項(xiàng)目、吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“紫鑫藥業(yè)”，退市）2014年非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目保薦項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，東吳證券合計(jì)被證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)1336.44萬(wàn)元，四位相關(guān)責(zé)任人合計(jì)被罰170萬(wàn)元，罰款總計(jì)達(dá)到了1506萬(wàn)元。

近兩年來(lái)，投行監(jiān)管處罰力度均趨嚴(yán)，“一事三罰”成常態(tài)。2024年10月18日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)檢查情況，并發(fā)布系列罰單。13家券商投行、43名相關(guān)責(zé)任人共計(jì)收下罰單20余份。

此外，海通證券、申萬(wàn)宏源、中信建投、中國(guó)銀河證券、國(guó)信證券、華泰聯(lián)合證券、中航證券、興業(yè)證券、東北證券、光大證券、均被監(jiān)管處罰，還有7名高管各領(lǐng)罰單。

受訪人士統(tǒng)一認(rèn)為，“在法治供給不斷增強(qiáng)的背景下，多部門(mén)聯(lián)動(dòng)更加緊密，不敢造假、不能造假、自覺(jué)規(guī)范、不踩紅線的法治化市場(chǎng)環(huán)境有望加快形成?！?/p>

上海久誠(chéng)律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為，“多部門(mén)聯(lián)動(dòng)嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假已成行業(yè)趨勢(shì)，目前針對(duì)信息披露違法違規(guī)行為發(fā)起代表人訴訟，尤其是特別代表人訴訟，能夠依法提高‘關(guān)鍵少數(shù)’的違法違規(guī)成本，威懾潛在違法者。普通代表人訴訟發(fā)起案例日漸增多，建議針對(duì)一些違規(guī)性質(zhì)惡劣的公司發(fā)起特別代表人訴訟?！?/p>

他表示，“近日，美尚生態(tài)、金通靈及相關(guān)高管、中介機(jī)構(gòu)在前期行政處罰的基礎(chǔ)上，還將面臨民事追責(zé)。這充分體現(xiàn)了有關(guān)部門(mén)增強(qiáng)立體化追責(zé)力度的決心，將助力形成相關(guān)利益主體不敢配合財(cái)務(wù)造假的法律環(huán)境?！?/p>

許峰律師指出，“美尚生態(tài)和金通靈2024年12月16日晚間相繼發(fā)布涉普通代表人訴訟公告，釋放出相關(guān)部門(mén)嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假、加大民事追責(zé)力度的最新信號(hào)。兩宗訴訟案件，既體現(xiàn)了‘懲首惡’也體現(xiàn)了‘追幫兇’?！?/p>

中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海指出，“相關(guān)部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)上市公司主體責(zé)任與中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的‘一案雙查’制度，對(duì)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)實(shí)施行政處罰并追究其民事賠償責(zé)任。此舉將有效督促和警示‘看門(mén)人’切實(shí)履行其職責(zé)。”

安永大中華區(qū)審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)聯(lián)席主管合伙人湯哲輝表示，“這些震懾性的手段，要求企業(yè)不能帶有僥幸心理去闖關(guān)，‘帶病申報(bào)’。有效緩解審核壓力，減少企業(yè)排隊(duì)時(shí)間，也是讓真實(shí)的優(yōu)秀企業(yè)獲得更好的資源?！?/p>

他表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”，強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的要求更高，強(qiáng)調(diào)責(zé)任歸位、責(zé)任壓實(shí)。未來(lái)監(jiān)管部門(mén)會(huì)設(shè)立中介機(jī)構(gòu)“黑名單”制度，中介機(jī)構(gòu)需提升合規(guī)水平、勤勉盡責(zé)，將專(zhuān)業(yè)能力作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，切實(shí)做好“看門(mén)人”的角色。

針對(duì)此次處罰，東吳證券在公告中表示，誠(chéng)懇接受上述《行政處罰決定書(shū)》所認(rèn)定的問(wèn)題及處罰，并深刻反思、汲取教訓(xùn)，全面加強(qiáng)管理、補(bǔ)齊工作短板，進(jìn)一步強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，勤勉盡責(zé)，規(guī)范運(yùn)作，全面提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量，履行好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的責(zé)任。

公開(kāi)資料顯示，東吳證券前身為蘇州證券，成立于1993年。該公司于2011年上市，成為第八家上市券商。近年來(lái)，東吳證券積極拓展投行業(yè)務(wù)， 但其保薦質(zhì)量也受到質(zhì)疑。

根據(jù)Choice金融終端，東吳證券2024年保薦項(xiàng)目共18個(gè)，其中11個(gè)主動(dòng)撤回，撤否率超60%。2024年1月，劍牌農(nóng)化IPO項(xiàng)目撤單。值得關(guān)注的是，2021年12月，東吳證券兩名保薦代表人馮頌、李強(qiáng)因在劍牌農(nóng)化IPO項(xiàng)目執(zhí)業(yè)過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)等事項(xiàng)核查不充分，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具警示函。

同時(shí)，東吳證券數(shù)個(gè)IPO保薦項(xiàng)目呈現(xiàn)出項(xiàng)目質(zhì)量不高但項(xiàng)目超募、傭金率高的情況，且出現(xiàn)業(yè)績(jī)“變臉”、首日破發(fā)現(xiàn)象。

比如騰亞精工，該項(xiàng)目由東吳證券聯(lián)合保薦。上市首年，公司營(yíng)收和利潤(rùn)即出現(xiàn)下滑，2023年三季報(bào)顯示凈利潤(rùn)同比下降32.07%。值得注意的是，東吳證券在該項(xiàng)目的保薦傭金率達(dá)到9.65%，高于市場(chǎng)平均水平的5.19%，也高于其2022年度IPO承銷(xiāo)項(xiàng)目平均傭金率6.97%。

佳合科技上市首日即破發(fā)，該股由東吳證券保薦，上市當(dāng)日收盤(pán)跌幅2.5%，上市首年?duì)I業(yè)利潤(rùn)同比下降30%。該項(xiàng)目保薦傭金率高達(dá)8.1%，亦高于市場(chǎng)平均水平。

此外，東吳證券保薦的隆揚(yáng)電子、建科股份、榮旗科技等IPO項(xiàng)目均出現(xiàn)超額募資的情況，分別超額募資近11億元、7.82億元、5.66億元。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2024年10月29日晚間，東吳證券披露2024年三季度業(yè)績(jī)，2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.37億元，同比增加4.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.32億元，同比增加4.93%。

其中投行收入5.14億元，同比下滑43.39%。 對(duì)于前三季度投行業(yè)務(wù)收入下滑的問(wèn)題，東吳證券表示主要因資本市場(chǎng)股權(quán)融資節(jié)奏階段性放緩，較去年有一定程度下降。