近日，險(xiǎn)企陸續(xù)披露2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至1月14日，已有至少27款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的2024年結(jié)算利率出爐，分布在2.00%至4.12%區(qū)間。其中，穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率范圍在2.00%至4.07%，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率范圍在2.50%至4.12%。有4款產(chǎn)品結(jié)算利率超過4%。

受訪專家表示，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)的積累，對(duì)險(xiǎn)企而言，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的投資收益是推動(dòng)該險(xiǎn)種發(fā)展的關(guān)鍵。

4款產(chǎn)品結(jié)算利率超過4%

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分為積累期和領(lǐng)取期，其中，積累期采取保證加浮動(dòng)的收益模式，根據(jù)投資組合的不同，為投保人提供穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶進(jìn)行選擇。

從分布來看，有20個(gè)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在3.00%以上，占比為74%；有25個(gè)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在3.00%以上，占比為93%。

此外，國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、國民共同富裕B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和新華養(yǎng)老盈佳人生（智享版）專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)四款產(chǎn)品，在兩類賬戶的結(jié)算利率均超過了4%，表現(xiàn)相對(duì)較好。

提高投資收益是關(guān)鍵

近年來，在利率中樞下行背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率持續(xù)下滑，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也延續(xù)了這一趨勢(shì)。相較而言，2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在2.1%至4.15%之間，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在2.5%至4.25%之間。不過，從下降幅度來看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率表現(xiàn)相對(duì)較為穩(wěn)健。

從收益率同比變化來看，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老信天翁·啟航專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)及太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率同比有所上升。

對(duì)于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率表現(xiàn)較好的原因，中國精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，監(jiān)管部門對(duì)于經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司有一定的資質(zhì)要求，其發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)算利率表現(xiàn)較為穩(wěn)定；另一方面，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種新型產(chǎn)品，近幾年才逐步推廣，起步比較平穩(wěn)，結(jié)算利率波動(dòng)較小。

近年來，監(jiān)管部門多次發(fā)文鼓勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。去年10月份，《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》提出，發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)靈活、資金安全、支持長期年金領(lǐng)取等特點(diǎn)，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具。去年12月份，《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)年金產(chǎn)品創(chuàng)新。

北京大學(xué)中國保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心專家委員會(huì)委員朱俊生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，和其他資金相比，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金具有期限長的優(yōu)勢(shì)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長期資金支持，具有跨越經(jīng)濟(jì)周期的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

徐昱琛認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種長期投資產(chǎn)品，在積累期結(jié)束后，投保人在領(lǐng)取期可以通過養(yǎng)老年金方式領(lǐng)取，這是其一大優(yōu)勢(shì)。其他投資產(chǎn)品通常是采取一次性給付或分批領(lǐng)取的方式。

對(duì)于如何提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的競(jìng)爭力，徐昱琛表示，險(xiǎn)企可以通過進(jìn)一步豐富其領(lǐng)取方式以增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭力。

朱俊生認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)積累，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的投資收益是關(guān)鍵。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，完善對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和責(zé)任匹配機(jī)制，倡導(dǎo)長期投資理念，提升投資能力，從而提高長期養(yǎng)老資金的投資回報(bào)。