機(jī)構(gòu)指出，全國兩會氫能提案錨定政策延續(xù)性與產(chǎn)業(yè)突破，綠氫補(bǔ)貼加碼加速商業(yè)化拐點。

核心邏輯

1.氫能迎“耐心資本”。國家將設(shè)立“航母級”創(chuàng)投基金，賦能氫能儲能等前沿產(chǎn)業(yè)。該基金旨在引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，預(yù)計將吸引帶動地方和社會資本近1萬億元。航母級基金的注入將為氫能、儲能相關(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，有望加速技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程；同時，基金的長期性和大規(guī)模社會資本帶動效應(yīng)，也有望增強(qiáng)市場對氫能、儲能產(chǎn)業(yè)的信心，吸引更多投資者參與，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。

2.2025年全國兩會氫能提案延續(xù)歷年焦點，但政策訴求更趨務(wù)實，折射出行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量攻堅”的發(fā)展?；厮?019—2024年提案脈絡(luò)：2019年車企主導(dǎo)呼吁燃料電池汽車扶持，2020—2021年能源巨頭入場推動綠氫產(chǎn)業(yè)化，2022年聚焦頂層設(shè)計與示范城市群落地，2023年強(qiáng)化監(jiān)管與場景擴(kuò)容，至2024年提出生態(tài)建設(shè)與綠氫應(yīng)用深化。

3.據(jù)全球氫能，3月1日，由國家電投集團(tuán)國氫科技自主研發(fā)制造的全球首臺南極氫燃料電池發(fā)電設(shè)備在中國第5個南極站——秦嶺科考站成功發(fā)出第一度電。這是氫能技術(shù)在南極環(huán)境下的首次成功應(yīng)用，是國氫科技發(fā)揮清潔能源自主技術(shù)優(yōu)勢的又一創(chuàng)新之舉，也是國氫科技踐行“雙碳”戰(zhàn)略為極地科考提供清潔能源的“中國方案”。

4.當(dāng)前氫能產(chǎn)業(yè)的核心矛盾已從“技術(shù)有無”轉(zhuǎn)向“成本與規(guī)?！?，提案方向表明政策重心將向“降本（制氫補(bǔ)貼+技術(shù)攻關(guān)）+擴(kuò)需（場景創(chuàng)新+基建先行）”傾斜。若制氫電價優(yōu)惠、加氫站審批簡化等政策落地，綠氫成本有望進(jìn)一步下降，推動重卡（TCO持平柴油車）、化工等場景爆發(fā)，行業(yè)從“政策輸血”轉(zhuǎn)向“市場造血”。

利好個股：

國盛證券建議關(guān)注：1）具備品牌和渠道優(yōu)勢的公司，如隆基綠能、陽光電源等；2）優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商，如雙良節(jié)能、華電重工、華光環(huán)能等；3）氫氣壓縮機(jī)公司，如開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份等。

本文內(nèi)容精選自以下研報：

《平安證券電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：隆基下修可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格，航母級基金將扶持氫能等前沿產(chǎn)業(yè)》

《國盛證券電力設(shè)備行業(yè)周報：全球鈷價在10天內(nèi)上漲超40%，光伏輔材價格開始上行》

《國金證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)研究周報：新能源仍是頂層重點關(guān)注方向，國網(wǎng)輸變電設(shè)備招標(biāo)開門紅》

校對：王錦程