美股市場(chǎng)迎來(lái)重磅利好。

今日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的CPI報(bào)告顯示，美國(guó)通脹出現(xiàn)降溫跡象。其中，美國(guó)2月CPI同比增長(zhǎng)2.8%，為去年11月來(lái)新低，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.9%；美國(guó)2月核心CPI同比增長(zhǎng)3.1%，2021年4月來(lái)新低，亦低于預(yù)期的3.2%。

在美股遭遇猛烈拋售的背景下，華爾街對(duì)這份CPI報(bào)告的關(guān)注度非常高。通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員提高對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，預(yù)計(jì)年內(nèi)至少降息兩次。

受此刺激，美股期貨全線拉升，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨大漲1.7%，道指數(shù)期貨漲近1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲1.35%。歐洲股市亦集體走強(qiáng)，斯托克歐洲600指數(shù)擴(kuò)大漲幅至1.45%。

美國(guó)重磅數(shù)據(jù)出爐

北京時(shí)間3月12日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2月CPI報(bào)告，其中顯示，美國(guó)2月CPI同比增長(zhǎng)2.8%，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.9%，低于前值3%，為去年11月來(lái)新低；美國(guó)2月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，為去年10月來(lái)新低，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%，前值為0.5%。

報(bào)告顯示，美國(guó)2月核心CPI同比增長(zhǎng)3.1%，2021年4月來(lái)新低，低于預(yù)期的3.2%，前值為3.3%；美國(guó)2月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，為去年12月來(lái)新低，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%，前值為0.4%。

數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股期貨全線拉升，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨大漲1.7%，道指數(shù)期貨漲近1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲1.35%。

美元指數(shù)短線下跌約20點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)103.40；美國(guó)10年期國(guó)債收益率短線下挫，現(xiàn)報(bào)4.264%；現(xiàn)貨黃金短線拉升約6美元，現(xiàn)報(bào)2922.81美元。

通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員提高對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，預(yù)計(jì)年內(nèi)至少降息兩次。交易員仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在六月恢復(fù)降息。

分析師Chris Anstey表示，美國(guó)國(guó)債收益率正在快速下降。美國(guó)兩年期國(guó)債當(dāng)日從上漲4個(gè)基點(diǎn)轉(zhuǎn)為下跌3個(gè)基點(diǎn)。CPI弱于預(yù)期是個(gè)好消息，特別是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)家們一直警告說(shuō)，季節(jié)性調(diào)整因素可能導(dǎo)致今天的數(shù)據(jù)比預(yù)期的要火熱。

分析師Enda Curran表示，重要的是，無(wú)論是環(huán)比還是與去年同期相比，美國(guó)2月核心CPI都略低于預(yù)期。住房成本上漲0.3%，占當(dāng)月所有項(xiàng)目增長(zhǎng)的近一半。值得注意的是，航空公司票價(jià)下降了4%，這可能與最近對(duì)航空旅行的悲觀評(píng)論相符。汽油價(jià)格下跌1%，但整體能源指數(shù)上漲0.2%。

但有分析警告稱，美國(guó)2月CPI漲幅低于預(yù)期，但這種改善可能是暫時(shí)的，因?yàn)槊绹?guó)對(duì)進(jìn)口商品加征高額關(guān)稅，預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾個(gè)月推高多數(shù)商品的成本。

“通脹高于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的時(shí)間越長(zhǎng)，即便是由于關(guān)稅等暫時(shí)性因素，預(yù)期轉(zhuǎn)向上行的可能性就越大，”美銀證券美國(guó)分析師Stephen Juneau表示?！叭绻l(fā)生這種情況，恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)將會(huì)困難得多?！?/p>

除了今晚的CPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)還將密切關(guān)注密歇根大學(xué)消費(fèi)者通脹預(yù)期指數(shù)，該數(shù)據(jù)將于周五公布，有助于評(píng)估未來(lái)一年消費(fèi)者的通脹預(yù)期。今年2月該指數(shù)從3.3%躍升至4.3%，為2023年11月以來(lái)的最高水平，并且是過(guò)去14年中第五次出現(xiàn)如此大幅的單月增長(zhǎng)。2月份長(zhǎng)期通脹預(yù)期上升至3.5%，為近30年來(lái)的最高水平。

大都會(huì)人壽投資管理公司全球經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)策略高級(jí)總監(jiān)Tani Fukui認(rèn)為，該指數(shù)需要謹(jǐn)慎解讀，因?yàn)橄M(fèi)者的通脹預(yù)期往往受到短期價(jià)格波動(dòng)的影響。她表示，如果消費(fèi)者通脹預(yù)期大幅上升，可能會(huì)進(jìn)一步打壓股市，進(jìn)而影響消費(fèi)者支出，形成惡性循環(huán)。但如果僅是溫和變動(dòng)，則不會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成重大沖擊。

美聯(lián)儲(chǔ)即將迎來(lái)重大變動(dòng)

隨著特朗普貿(mào)易關(guān)稅計(jì)劃背后的通脹風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，近期多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所波動(dòng)，消費(fèi)者擔(dān)憂情緒升溫。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，如何通過(guò)貨幣政策平衡經(jīng)濟(jì)和物價(jià)的挑戰(zhàn)將越發(fā)嚴(yán)峻。

華爾街人士分析稱，盡管美國(guó)2月CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，但周三公布的數(shù)據(jù)表明，通脹率仍高于央行2%的通脹目標(biāo)。這可能會(huì)限制美聯(lián)儲(chǔ)在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟跡象時(shí)迅速降息的能力，因?yàn)檎咧贫ㄕ邥?huì)擔(dān)心，他們阻止?jié)撛谒ネ说呐赡芊炊鴷?huì)增加通脹的上行壓力。此外，周三的報(bào)告在很大程度上早于特朗普最近實(shí)施的關(guān)稅行動(dòng)，這意味著新關(guān)稅的全部影響可能尚未得到體現(xiàn)。

根據(jù)紐約聯(lián)儲(chǔ)周一發(fā)布的調(diào)查，截至2月初，受訪制造商和服務(wù)公司預(yù)計(jì)明年的通貨膨脹率分別為3.5%和4%。企業(yè)稱，美國(guó)對(duì)外國(guó)進(jìn)口商品征收更嚴(yán)格的關(guān)稅，這提高了他們的運(yùn)營(yíng)成本。

關(guān)鍵時(shí)刻，美聯(lián)儲(chǔ)即將迎來(lái)重大人事變動(dòng)。

美東時(shí)間3月12日，彭博社報(bào)道，據(jù)知情人士透露，美國(guó)總統(tǒng)特朗普將最早于周三提名美聯(lián)儲(chǔ)理事米歇爾·鮑曼為央行下一任監(jiān)管副主席。

此舉填補(bǔ)了邁克爾·巴爾的空缺，巴爾由前總統(tǒng)拜登挑選，在特朗普1月就職后，巴爾辭任主管銀行監(jiān)管事務(wù)的美聯(lián)儲(chǔ)副主席一職，只保留理事職務(wù)。

此后，特朗普一直沒(méi)有提名接任人，這一關(guān)鍵職位一直懸空。部分共和黨議員一直推薦共和黨籍的鮑曼出任該職，特朗普顧問(wèn)也支持有關(guān)構(gòu)思。特朗普周日接受采訪時(shí)稱，將于短期內(nèi)公布相關(guān)提名人選。

鮑曼是美聯(lián)儲(chǔ)最為“鷹派”的貨幣政策制定者之一，任內(nèi)長(zhǎng)期擁有美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)FOMC會(huì)議投票權(quán)。

在利率政策方面，鮑曼一直是最積極警告應(yīng)對(duì)通脹措施不足的官員之一，并且總體上傾向于更高的利率。她是去年9月唯一投票反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)的政策制定者。

鮑曼今年曾表示，利率可能還不夠高，不足以切實(shí)抑制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并警告稱通脹可能不會(huì)像預(yù)期的那樣大幅下降。然而，在上周五的一次演講中，她說(shuō)，雖然近年來(lái)通脹一直是美聯(lián)儲(chǔ)的主要關(guān)注點(diǎn)，但她預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)的注意力將轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力市場(chǎng)和更廣泛的經(jīng)濟(jì)狀況上。

鮑曼還表示，在評(píng)估貨幣政策時(shí)，她將增加對(duì)就業(yè)市場(chǎng)訊號(hào)的關(guān)注力度。

校對(duì)：陶謙??