3月12日，工商銀行科技創(chuàng)新基金正式啟動(dòng)。據(jù)悉，該基金總規(guī)模800億元，投資方式以股為主，股債貸保聯(lián)動(dòng)。

據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計(jì)，自去年9月銀行金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)城市之后，五大AIC共出資參與設(shè)立52只基金，累計(jì)出資總額超310億元。其中，工銀AIC共出資參設(shè)15只基金，累計(jì)出資總額超170億元。

曾一口氣設(shè)立3只基金

據(jù)悉，這只總規(guī)模為800億元的工商銀行科技創(chuàng)新基金定位為耐心資本，以股為主，股債貸保聯(lián)動(dòng)，將持續(xù)加大對(duì)硬科技、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入股權(quán)投資力量。

事實(shí)上，工商銀行系資金在近兩年的一級(jí)市場(chǎng)上并不罕見(jiàn)。讓人印象最深刻的是，僅在2024年就一口氣出手設(shè)立了三只基金：分別是75億元的綠工融金投綠能股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）；150億元的北京國(guó)能工融強(qiáng)鏈股權(quán)投資基金；35.01億元的新疆工融雙碳股權(quán)投資基金。

而在更早前的2023年，也與無(wú)錫創(chuàng)新投共同設(shè)立了百億規(guī)模的工融錫創(chuàng)科技產(chǎn)業(yè)基金，該基金的投資策略為“母基金+直投”。此外，還與蘇創(chuàng)投等國(guó)資共同出資設(shè)立200億元蘇州產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群基金母子基金。

在當(dāng)天舉行的金融賦能民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)會(huì)上，中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)廖林表示，工商銀行將加強(qiáng)各方協(xié)同，未來(lái)3年為民企提供投融資不低于6萬(wàn)億元，支持企業(yè)堅(jiān)守主業(yè)、做強(qiáng)實(shí)業(yè)，助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。

五大銀行AIC參與設(shè)立超5只基金

去年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津、廣州、蘇州等18個(gè)城市，銀行“活水”自此被市場(chǎng)高度關(guān)注。

據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計(jì)，自2024年9月25日以來(lái)，截至2025年3月13日，五大AIC共出資參與設(shè)立52只基金，可統(tǒng)計(jì)到的累計(jì)出資總額為317.51億元。

其中，工商銀行最為活躍，工銀AIC共出資參設(shè)15只基金，可統(tǒng)計(jì)到的累計(jì)出資總額為177.49億元。

值得注意的是，國(guó)家對(duì)銀行AIC下場(chǎng)做股權(quán)投資在政策上進(jìn)一步加碼。今年3月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》，從三方面進(jìn)一步優(yōu)化完善試點(diǎn)政策：一是將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份；二是支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司；三是支持保險(xiǎn)資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)。

中國(guó)銀行研究院發(fā)布的《2025年全球銀行業(yè)展望報(bào)告》提出，根據(jù)2023年末5家金融AIC總資產(chǎn)規(guī)模5826億元來(lái)測(cè)算，新政之后，金融AIC表內(nèi)股權(quán)投資規(guī)模有望從233億元提升至583億元，帶動(dòng)的股權(quán)投資規(guī)?？蛇_(dá)1942億元至2915億元，一級(jí)市場(chǎng)有望迎來(lái)巨大的新增活水。

業(yè)內(nèi)期待銀行做LP投向子基金

眼下，在政策鼓勵(lì)及自身加速轉(zhuǎn)型的多重需求之下，銀行下場(chǎng)做股權(quán)投資的熱情空前高漲。市場(chǎng)化VC/PE機(jī)構(gòu)也期望銀行這波“活水”能緩解一級(jí)市場(chǎng)當(dāng)前的募資難題。但是，有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人士直言：“當(dāng)前銀行AIC設(shè)立的基金多以直投為主，少有以L(fǎng)P身份出資給子基金的?！?/p>

對(duì)此，有接近銀行的業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者坦言：“銀行沒(méi)有太大的動(dòng)力做LP。原因是，通過(guò)直接投資，銀行可觸達(dá)更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)和資源，能為債權(quán)業(yè)務(wù)提供更多好資產(chǎn)，進(jìn)而打造股債貸全鏈條的閉環(huán)。

但記者留意到，去年有一只大規(guī)模的銀行系母基金成立，即中國(guó)銀行在2024年8月設(shè)立的目標(biāo)總規(guī)模300億元的科創(chuàng)母基金。

此外，今年全國(guó)兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員何杰曾建議，鼓勵(lì)銀行自有資金出資創(chuàng)投行業(yè)。比如，去年5月，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立，注冊(cè)資本達(dá)3440億元。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等六大銀行就合計(jì)出資1140億元。

校對(duì)：王朝全