2025年將是原生鴻蒙關(guān)鍵一年。

重大資產(chǎn)重組，兩公司雙雙停牌

3月16日晚，湘財(cái)股份公告，公司與上海大智慧股份有限公司正在籌劃通過(guò)湘財(cái)股份向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并大智慧，并發(fā)行A股股票募集配套資金。因籌劃重大資產(chǎn)重組，公司A股股票自2025年3月17日起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

大智慧也同時(shí)發(fā)布了籌劃重大資產(chǎn)重組和股票停牌的公告。

2024年三季報(bào)顯示，湘財(cái)股份是大智慧第二大股東，持有大智慧1.28億股股份，持股比例為6.4%；股東戶數(shù)來(lái)看，湘財(cái)股份10.03萬(wàn)戶，大智慧13.15萬(wàn)戶，合計(jì)23.18萬(wàn)戶。截至最新收盤(pán)，湘財(cái)股份總市值197億元，大智慧總市值180.55億元，合計(jì)總市值約378億元。

同日晚，國(guó)泰君安發(fā)布公告稱(chēng)，合并重組相關(guān)股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股將于3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。公司擬將中文名稱(chēng)變更為國(guó)泰海通證券股份有限公司，A股證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為國(guó)泰海通，H股證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為國(guó)泰海通。公司A股證券代碼保持不變。

東吳證券指出，新一輪并購(gòu)升溫，證券行業(yè)整合仍具備較大空間。政策引導(dǎo)疊加內(nèi)生驅(qū)動(dòng)之下，當(dāng)前浙商+國(guó)都、西部+國(guó)融、國(guó)信+萬(wàn)和、國(guó)君+海通等多起券商并購(gòu)案例持續(xù)推動(dòng)，呈現(xiàn)出多元化的整合路徑。從后續(xù)并購(gòu)的可能性來(lái)看，同一實(shí)控人背景的券商合并阻力較小，市場(chǎng)相關(guān)預(yù)期較高，尤其匯金系以及地方國(guó)資委內(nèi)部的金融資源整合有望進(jìn)一步推動(dòng)。

2024年以來(lái)，券業(yè)并購(gòu)頻發(fā)，極大的帶動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)情緒。以中證申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù)來(lái)看，目前券商板塊整體估值為1.6倍PB，處于近10年42.89%分位數(shù)，向下空間有限，且經(jīng)過(guò)年初以來(lái)的調(diào)整，估值性價(jià)比已現(xiàn)。機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前券商板塊兼具配置價(jià)值和向上彈性。

華為鴻蒙PC要來(lái)了？

3月14日消息，近日華為推出了一款僅預(yù)裝Linux系統(tǒng)的筆記本電腦。與原有配置相同的Windows版本相比，這款新品的價(jià)格降低了300元。

此前，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)、智能汽車(chē)解決方案BU董事長(zhǎng)余承東曾表示，“Windows PC可能停止供貨了，可能是最后一批了，以后只有用我們的鴻蒙PC了”。而此次推出Linux系統(tǒng)筆記本，或許也是華為在應(yīng)對(duì)Windows授權(quán)變化、推動(dòng)自身技術(shù)自主化進(jìn)程中的重要舉措，同時(shí)也被視為為鴻蒙PC的到來(lái)做鋪墊。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的透露，華為個(gè)人電腦產(chǎn)品線后續(xù)將逐步過(guò)渡至搭載鴻蒙系統(tǒng)。有消息稱(chēng)，華為內(nèi)部人員表示，因涉及保密信息，相關(guān)產(chǎn)品確切的上市時(shí)間暫未確定，不過(guò)最快下周或許會(huì)公布更多消息。

華為鴻蒙PC的推出，無(wú)疑將在PC市場(chǎng)續(xù)寫(xiě)新的故事。在操作系統(tǒng)領(lǐng)域，鴻蒙此前已在移動(dòng)領(lǐng)域與安卓、iOS展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，而如今拓展PC端，更將與Windows短兵相接，開(kāi)啟全新的篇章。

另外，原生鴻蒙正式版手機(jī)也傳來(lái)好消息。華為終端官宣將于3月20日14:30正式舉辦華為Pura先鋒盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會(huì)，屆時(shí)華為將發(fā)布首款搭載原生鴻蒙正式版的手機(jī)。

鴻蒙生態(tài)建設(shè)有望加速

根據(jù)Counterpoint Research，2024年一季度華為鴻蒙（Harmony OS）在中國(guó)市場(chǎng)的份額已上升至17%，在中國(guó)市場(chǎng)首次超越蘋(píng)果（iOS），成為國(guó)內(nèi)第二大操作系統(tǒng)，并在此后兩個(gè)季度持續(xù)保持領(lǐng)先。機(jī)構(gòu)表示，谷歌、蘋(píng)果或面臨反壟斷調(diào)查，有望進(jìn)一步催生國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)成長(zhǎng)機(jī)遇。

東吳證券在研報(bào)中表示，2024年12月華為智慧辦公生態(tài)峰會(huì)在武漢正式舉行，鴻蒙PC生態(tài)建設(shè)工作已經(jīng)開(kāi)啟，預(yù)計(jì)2025年一季度，鴻蒙PC有望正式發(fā)布，并且鴻蒙PC后續(xù)有望進(jìn)入信創(chuàng)市場(chǎng)，成為信創(chuàng)市場(chǎng)的重要參與力量。

2024年，鴻蒙生態(tài)迎來(lái)歷史性突破，HarmonyOS NEXT（5.0）正式發(fā)布。據(jù)報(bào)道，2025年鴻蒙生態(tài)將采取壓強(qiáng)投入，將10萬(wàn)個(gè)應(yīng)用這一生態(tài)成熟的標(biāo)志，作為未來(lái)半年到一年時(shí)間的關(guān)鍵目標(biāo)，原生鴻蒙用戶挑戰(zhàn)億級(jí)。

開(kāi)源證券表示，2025年將是原生鴻蒙關(guān)鍵一年，有望為產(chǎn)業(yè)鏈伙伴帶來(lái)可觀業(yè)務(wù)增量，看好華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)崛起趨勢(shì)，建議重視生態(tài)伙伴投資機(jī)遇。

機(jī)構(gòu)青睞的低估值鴻蒙概念股

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至最新收盤(pán)，229只鴻蒙概念股今年以來(lái)平均漲幅23.53%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。每日互動(dòng)、慧為智能、國(guó)子軟件、蜂助手、卓翼科技5股累計(jì)漲幅翻倍。

從估值來(lái)看，神州數(shù)碼、大華股份、均勝電子、長(zhǎng)虹美菱等20余只概念股滾動(dòng)市盈率低于30倍。其中大華股份不足10倍。

這些低估值概念股中，本月以來(lái)機(jī)構(gòu)資金凈買(mǎi)入逾億元的有11只，其中大華股份資金凈買(mǎi)入74.26億元，神州數(shù)碼、新大陸、愷英網(wǎng)絡(luò)也均超10億元。

大華股份與華為共同成立“鴻蒙生態(tài)應(yīng)急產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，推動(dòng)應(yīng)急管理領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，例如通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)提升城市風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和救援指揮效率。

從未來(lái)增長(zhǎng)潛力來(lái)看，根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，上述低估值概念股2025年、2026年凈利潤(rùn)增速均值有望超20%的有6只，分別為新國(guó)都、均勝電子、北路智控、永藝股份、芒果超媒、新大陸。

均勝電子與華為在智能座艙領(lǐng)域展開(kāi)深入合作，2025年公司全面啟動(dòng)“汽車(chē)+機(jī)器人Tier1”雙軌戰(zhàn)略。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

校對(duì)：彭其華