昨日，三大股指盤中一度拉升，午后逐漸回落，上證50指數(shù)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。截至收盤，滬指跌0.1%報(bào)3426.43點(diǎn)，深證成指跌0.32%報(bào)10979.05點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.28%報(bào)2222.35點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.26%，北證50指數(shù)跌2.85%，滬深北三市合計(jì)成交15072億元。較此前一日減少約570億元。行業(yè)方面，食品飲料、傳媒、半導(dǎo)體、石油、化工等板塊走低，電力、銀行、煤炭等板塊拉升，減速器、人腦工程、黃金概念等活躍。

東莞證券表示，當(dāng)前指數(shù)估值或已修復(fù)至歷史均值區(qū)間，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)有所加速，短期市場(chǎng)熱點(diǎn)適當(dāng)再平衡，市場(chǎng)博弈情緒或?qū)⑸郎亍４送?，建議關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)可能釋放的降息信號(hào)，尤其是在當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景充滿不確定性的背景下。不過于國(guó)內(nèi)而言，隨著宏觀調(diào)控與穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)推進(jìn)，中國(guó)資產(chǎn)的估值體系有望繼續(xù)重塑，市場(chǎng)有望在企穩(wěn)后，迎來上行。

今日投資機(jī)會(huì)解析

腦機(jī)接口頻迎政策助力

近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，提出進(jìn)“人工智能+消費(fèi)”，加速推動(dòng)自動(dòng)駕駛、智能穿戴、超高清視頻、腦機(jī)接口、機(jī)器人、增材制造等新技術(shù)新產(chǎn)品開發(fā)與應(yīng)用推廣，開辟高成長(zhǎng)性消費(fèi)新賽道。3月12日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《神經(jīng)系統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格項(xiàng)目立項(xiàng)指南》，其中專門為腦機(jī)接口新技術(shù)單獨(dú)立項(xiàng)，針對(duì)非侵入式腦機(jī)接口需要不斷調(diào)試設(shè)備的情況，立項(xiàng)指南新增“非侵入式腦機(jī)接口適配費(fèi)”價(jià)格項(xiàng)目；針對(duì)侵入式腦機(jī)接口，立項(xiàng)指南專門設(shè)立了“侵入式腦機(jī)接口置入費(fèi)”“侵入式腦機(jī)接口取出費(fèi)”等價(jià)格項(xiàng)目。

東吳證券表示，侵入式技術(shù)持續(xù)突破將推動(dòng)消費(fèi)和醫(yī)療康復(fù)市場(chǎng)提升對(duì)腦機(jī)接口技術(shù)認(rèn)知，2025年有望持續(xù)突破，非侵入式腦機(jī)接口產(chǎn)品商業(yè)化落地有望加速。建議關(guān)注自身或參股公司領(lǐng)先布局腦機(jī)接口技術(shù)的標(biāo)的：三博腦科、誠(chéng)益通、創(chuàng)新醫(yī)療等。

重卡報(bào)廢更新細(xì)則落地

3月18日，交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布關(guān)于實(shí)施老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新的通知，要求加快報(bào)廢高耗能高排放的國(guó)三、國(guó)四老舊貨車，并對(duì)老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新給予資金補(bǔ)貼。

方正證券指出，新一輪貨車報(bào)廢更新政策基本延續(xù)2024年補(bǔ)貼幅度，范圍擴(kuò)至存量更大的國(guó)四車型。據(jù)卡車之家數(shù)據(jù)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)四存量重卡超76萬輛，其中山東近9萬輛、江蘇6.8萬輛、河北6.4萬輛、廣東4.7萬輛、安徽4.4萬輛。隨著各地方報(bào)廢更新細(xì)則落地，有望釋放存量替換需求。同時(shí)，細(xì)則明確，本輪新購(gòu)補(bǔ)貼涵蓋國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)貨車及新能源營(yíng)運(yùn)貨車（2024年僅補(bǔ)貼國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)柴油貨車及新能源營(yíng)運(yùn)貨車），新購(gòu)補(bǔ)貼范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至天然氣等非柴油車型，有望對(duì)全年重卡內(nèi)需形成有效拉動(dòng)。

該機(jī)構(gòu)表示，3月重卡旺季的內(nèi)銷數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)表現(xiàn)亮眼，國(guó)四以舊換新政策細(xì)則超預(yù)期，有望持續(xù)催化重卡板塊關(guān)注度提升，看好天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭濰柴動(dòng)力，隨著天然氣重卡持續(xù)增長(zhǎng)，公司發(fā)動(dòng)機(jī)板塊盈利有望不斷增厚，且大缸徑新興業(yè)務(wù)注入充足增長(zhǎng)動(dòng)能。當(dāng)前估值具備配置吸引力。同時(shí)，看好天然氣市占穩(wěn)步提升，非俄出口穩(wěn)定增長(zhǎng)的中國(guó)重汽A/H；建議關(guān)注一汽解放、福田汽車、中集車輛。

碳化硅器件市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

近日，安森美宣布推出其第一代基于1200V碳化硅（SiC）金屬氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效應(yīng)晶體管（MOSFET）的SPM31智能功率模塊（IPM）系列。碳化硅是一種由碳和硅元素組成的化合材料，具有較高硬度和優(yōu)異的物理化學(xué)性能。碳化硅材料擁有耐高壓、耐高頻、高熱導(dǎo)性、高溫穩(wěn)定性、高折射率等特點(diǎn)，可作為諸多行業(yè)實(shí)現(xiàn)降本增效的關(guān)鍵性材料。碳化硅襯底可被廣泛應(yīng)用于功率半導(dǎo)體器件、射頻半導(dǎo)體器件以及光波導(dǎo)、TF-SAW濾波器、散熱部件等下游產(chǎn)品中，主要應(yīng)用行業(yè)包括xEV、光伏及儲(chǔ)能系統(tǒng)、電力電網(wǎng)、軌道交通、通信、AI眼鏡、智能手機(jī)、半導(dǎo)體激光等。

光大證券指出，受益于新能源汽車、光伏儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心等拉動(dòng)，碳化硅器件市場(chǎng)規(guī)模將快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)碳化硅襯底企業(yè)持續(xù)投資擴(kuò)張產(chǎn)能，有望持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

其他影響市場(chǎng)的消息

國(guó)辦發(fā)文強(qiáng)化食品安全全鏈條監(jiān)管

中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳近日發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化食品安全全鏈條監(jiān)管的意見，明確規(guī)范食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)準(zhǔn)入。食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可部門應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)許可審查要求，嚴(yán)禁擅自改變?cè)S可條件或未經(jīng)審查即予許可，省級(jí)以上市場(chǎng)監(jiān)管部門要對(duì)食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可實(shí)施情況進(jìn)行督導(dǎo)檢查。地方政府指定市場(chǎng)監(jiān)管部門以外的部門實(shí)施許可的，應(yīng)符合法律授權(quán)規(guī)定，明確申請(qǐng)受理、材料審查、現(xiàn)場(chǎng)核查、許可決定責(zé)任分工，完善許可和監(jiān)管工作銜接機(jī)制。加強(qiáng)傳統(tǒng)特色食品加工制作工藝保護(hù)，與現(xiàn)代檢測(cè)技術(shù)有機(jī)銜接，確保食品特色和質(zhì)量安全。

意見還提出，加強(qiáng)食品貯存安全監(jiān)管。農(nóng)業(yè)農(nóng)村、海關(guān)、市場(chǎng)監(jiān)管、糧食和儲(chǔ)備等部門依職責(zé)建立健全食品貯存監(jiān)管制度，明確監(jiān)管要求。加強(qiáng)對(duì)從事食用農(nóng)產(chǎn)品、食品、食品添加劑及食品原料等貯存主體的監(jiān)督檢查，規(guī)范貯存經(jīng)營(yíng)行為。

新能源公交車及電池更新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則公布

近日，交通運(yùn)輸部辦公廳、國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳、財(cái)政部辦公廳印發(fā)《2025年新能源城市公交車及動(dòng)力電池更新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》。其中提出，利用超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，對(duì)城市公交企業(yè)更新新能源城市公交車及更換動(dòng)力電池，給予定額補(bǔ)貼。鼓勵(lì)結(jié)合客流變化、城市公交行業(yè)發(fā)展等情況，合理選擇更換的新能源城市公交車輛車長(zhǎng)類型。每輛車平均補(bǔ)貼8萬元；其中，對(duì)更換動(dòng)力電池的，每輛車平均補(bǔ)貼4.2萬元；各地根據(jù)更新車輛和更換動(dòng)力電池的需求情況和數(shù)量比例，自主確定更新新能源城市公交車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。

四部門：2026年起所有醫(yī)藥機(jī)構(gòu)都要實(shí)現(xiàn)藥品追溯碼全量采集上傳

國(guó)家醫(yī)保局、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)家衛(wèi)生健康委、國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)藥品追溯碼在醫(yī)療保障和工傷保險(xiǎn)領(lǐng)域采集應(yīng)用的通知》。其中提出，依托全國(guó)統(tǒng)一的醫(yī)保信息平臺(tái)和藥品上市許可持有人的藥品追溯系統(tǒng)，積極推動(dòng)藥品全品種生產(chǎn)流通使用過程追溯和藥品追溯碼在醫(yī)療保障和工傷保險(xiǎn)領(lǐng)域的全流程、全量采集和全場(chǎng)景應(yīng)用，并逐步實(shí)現(xiàn)全部醫(yī)藥機(jī)構(gòu)藥品追溯碼采集應(yīng)用全覆蓋。2026年1月1日起，所有醫(yī)藥機(jī)構(gòu)都要實(shí)現(xiàn)藥品追溯碼全量采集上傳。零售藥店要在顧客購(gòu)藥小票上顯示藥品追溯碼信息。工傷保險(xiǎn)醫(yī)療服務(wù)協(xié)議機(jī)構(gòu)、工傷康復(fù)協(xié)議機(jī)構(gòu)要加快推進(jìn)藥品追溯碼采集應(yīng)用。

央行：推動(dòng)支付領(lǐng)域高水平對(duì)外開放

近日，中國(guó)人民銀行召開2025年支付結(jié)算工作會(huì)議。會(huì)議要求，2025年支付結(jié)算工作始終堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，要以防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展為目標(biāo)，系統(tǒng)謀劃、統(tǒng)籌協(xié)同，推動(dòng)支付行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。統(tǒng)籌政府與市場(chǎng)，提升支付行業(yè)監(jiān)管效能。統(tǒng)籌成本與效益，提升支付服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。統(tǒng)籌守正與創(chuàng)新，夯實(shí)支付清算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，推動(dòng)支付領(lǐng)域高水平對(duì)外開放。正確認(rèn)識(shí)守規(guī)矩與敢作為的關(guān)系，鍛造忠誠(chéng)干凈擔(dān)當(dāng)?shù)闹Ц度瞬抨?duì)伍。

宇樹科技G1機(jī)器人首次完成側(cè)空翻動(dòng)作

3月19日，宇樹科技視頻號(hào)更新了一則題為“全球首次完成側(cè)空翻的人形機(jī)器人：宇樹G1”的視頻。

視頻中，宇樹G1機(jī)器人完成側(cè)空翻動(dòng)作后，順利落地并保持平衡。宇樹科技表示，一年前，宇樹H1(1.8米)實(shí)現(xiàn)全球首次電驅(qū)人形機(jī)器人原地空翻，這次挑戰(zhàn)更高難度的原地側(cè)空翻，此程序開發(fā)和拍攝期間，G1無任何故障損壞。

校對(duì)：祝甜婷