證券時(shí)報(bào)記者 郭潔

近期，光伏行業(yè)消息不斷。3月以來，硅片價(jià)格在分布式需求拉動(dòng)下上漲，行業(yè)庫存維持低位；電池片環(huán)節(jié)因G12R組件排產(chǎn)占比提升，價(jià)格連續(xù)五周上漲；光伏玻璃受組件開工率提升帶動(dòng)，3月庫存天數(shù)環(huán)比明顯下降，價(jià)格持續(xù)上行。

上海有色網(wǎng)SMM數(shù)據(jù)顯示，分布式TOPCon組件182、210、210R三種型號(hào)價(jià)格均創(chuàng)下近期新高，達(dá)到0.757元/瓦至0.767元/瓦不等。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)，與“搶裝潮”有關(guān)。1月底、2月初相關(guān)部門接連公布光伏發(fā)電和新能源電價(jià)相關(guān)規(guī)定，4月30日之前并網(wǎng)的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目可以全額上網(wǎng)，享受較高的補(bǔ)貼電價(jià)；而4月30日之后并網(wǎng)的項(xiàng)目，則只能選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進(jìn)行全額上網(wǎng)銷售。從5月31日起，新投產(chǎn)的分布式光伏項(xiàng)目原則上全部電量進(jìn)入電力市場交易，通過競價(jià)形成電價(jià)，并建立“新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制”，通過“多退少補(bǔ)”差價(jià)結(jié)算穩(wěn)定收益預(yù)期，不再享受國家補(bǔ)貼。為爭取原有政策紅利，企業(yè)紛紛趕在這兩個(gè)節(jié)點(diǎn)前搶裝，拉動(dòng)光伏產(chǎn)品需求激增。

根據(jù)集邦咨詢最新調(diào)查，中國政策刺激光伏產(chǎn)業(yè)整體需求，組件供給出現(xiàn)緊張氣氛，預(yù)期3月和4月的需求將出現(xiàn)小高峰，可能順勢帶動(dòng)第二季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上升，尤其是分布式光伏項(xiàng)目將于第二季度達(dá)到裝機(jī)高峰。

3月以來，隨著光伏產(chǎn)品價(jià)格相繼出現(xiàn)反彈，行業(yè)關(guān)注度有所提升。A股中超10家公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，不少公司在調(diào)研活動(dòng)中發(fā)布積極信號(hào)。

全球光伏組件前十制造商橫店東磁3月以來獲得125家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司在調(diào)研中表示，3月的需求和稼動(dòng)率在提升，目前原材料漲價(jià)已經(jīng)反應(yīng)，但組件漲價(jià)沒有完全傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)第二季度會(huì)適當(dāng)修復(fù)。

鈞達(dá)股份月內(nèi)獲得35家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司表示，預(yù)計(jì)2025年光伏行業(yè)需求仍將保持增長態(tài)勢。具體到電池環(huán)節(jié)，經(jīng)過1年多時(shí)間的市場化產(chǎn)能出清及技術(shù)升級迭代，國內(nèi)電池環(huán)節(jié)供需情況相較2024年度明顯改善，整體處于緊平衡狀態(tài)，高效電池甚至階段性供給緊缺，有利于電池技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利恢復(fù)及業(yè)績增長。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理出102家光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司。這些公司年內(nèi)股價(jià)平均上漲2.71%，整體表現(xiàn)稍強(qiáng)于大盤。禾望電氣年內(nèi)累計(jì)上漲57.52%，居首。公司主要產(chǎn)品包括風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)品、光伏發(fā)電產(chǎn)品和工業(yè)傳動(dòng)產(chǎn)品等?？迫A數(shù)據(jù)、德力股份、金博股份的股價(jià)漲幅居前，年內(nèi)累計(jì)上漲幅度均超30%。

由于光伏組件2024年下半年觸底，不少公司的股價(jià)和業(yè)績均受行業(yè)影響有所下滑，以最新收盤價(jià)較2024年高點(diǎn)的回撤幅度來看，金剛光伏、歐晶科技等十余家公司的股價(jià)回撤幅度均超50%。

從業(yè)績來看， 2024年業(yè)績績優(yōu)的公司有9家。德業(yè)股份的股價(jià)較2024年高點(diǎn)回撤11.12%。公司2024年歸母凈利潤約29億元至31億元，同比增長61.92%至73.09%。

拉普拉斯的股價(jià)回調(diào)幅度最高，較2024年高點(diǎn)回撤幅度為54.96%。公司是領(lǐng)先的高效光伏電池片核心工藝設(shè)備及解決方案提供商。拉普拉斯2024年?duì)I業(yè)總收入57.38億元，同比增長93.44%；歸母凈利潤7.39億元，同比增長79.89%。