商業(yè)百貨指數(shù)日K線圖

◎記者 孫越

12月11日，A股三大指數(shù)走勢分化。上證指數(shù)收盤報(bào)3432.49點(diǎn)，漲0.29%。深證成指收漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.11%。滬深兩市成交總額為1.78萬億元，較前一交易日減少4239億元。

盤面上，上海國企改革概念股掀漲停潮，交運(yùn)股份、上海物貿(mào)等多股漲停；消費(fèi)板塊再度走強(qiáng)，食品飲料方向領(lǐng)漲；房地產(chǎn)、養(yǎng)殖、煤炭板塊同樣漲幅居前。下跌方面，銀行、非銀金融等板塊調(diào)整。

上海國企改革概念股掀漲停潮

昨日，上海國企改革概念股大幅拉升，上海物貿(mào)、第一醫(yī)藥、開開實(shí)業(yè)等多股漲停，申達(dá)股份、長江投資等紛紛跟漲。

消息面上，上海市政府辦公廳近日印發(fā)《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》，目標(biāo)到2027年，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元。

方案還提出，推動優(yōu)質(zhì)上市公司、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度，在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域梳理重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上市鏈主企業(yè)名單。

海通證券認(rèn)為，“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等一系列監(jiān)管政策頻出，“科技+并購”主線成為市場關(guān)注重點(diǎn)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上市公司將積極進(jìn)行并購重組，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)并促進(jìn)平臺型企業(yè)快速成長。其中，設(shè)備企業(yè)并購可擴(kuò)充產(chǎn)品線并獲得更多創(chuàng)新性技術(shù)；模擬IC企業(yè)并購可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)縱深發(fā)展、補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)品線。

大消費(fèi)板塊拉升

昨日，大消費(fèi)板塊再度拉升。其中，食品概念股表現(xiàn)活躍。截至收盤，海欣食品、桃李面包等多股漲停。

銀河證券表示，提振消費(fèi)將作為擴(kuò)大內(nèi)需的主要抓手，政策層面將加大鼓勵消費(fèi)力度。消費(fèi)品以舊換新政策在2025年有望延續(xù)、擴(kuò)圍、擴(kuò)容，在今年全面支持家電、汽車的基礎(chǔ)上，明年有望全面支持消費(fèi)電子、小家電、家具、建材等領(lǐng)域。

方正證券表示，近期系列利好政策出臺，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動能不斷向好。當(dāng)前申萬食品飲料板塊PE-TTM為21.13倍，近三年估值分位數(shù)僅12.9%，近五年估值分位數(shù)為7.8%，政策催化帶動板塊情緒向好，看好板塊底部向上的布局機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈及頭部白酒等順周期細(xì)分板塊。

機(jī)構(gòu)：市場將繼續(xù)震蕩上漲

展望后市，中金公司研究部認(rèn)為，決策層的定調(diào)有望助力“歲末年初行情”，投資者信心將得到提振。國泰君安證券表示，短期風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率不高，股市流動性也有支撐，考慮到A500相關(guān)產(chǎn)品建倉、保險(xiǎn)與理財(cái)公司跨年配置、基金年末排名戰(zhàn)等因素，可積極備戰(zhàn)跨年反彈。

中原證券認(rèn)為，隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控、穩(wěn)增長政策持續(xù)落地推進(jìn)，未來股指總體預(yù)計(jì)將保持震蕩上行格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議短線關(guān)注消費(fèi)電子、航天軍工、電機(jī)以及消費(fèi)等行業(yè)的投資機(jī)會。

配置方面，中銀證券建議超配計(jì)算機(jī)、傳媒、電子、通信、自動化設(shè)備等科技板塊，國防軍工、電力設(shè)備、汽車等高端制造板塊，以及證券、新興消費(fèi)、貴金屬等板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會。