12月17日晚，神馬股份公告，為充分發(fā)揮尼龍產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，完善產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬以現(xiàn)金約3.88億元收購公司控股股東中國(guó)平煤神馬集團(tuán)持有的催化科技44.55%股權(quán)及24名自然人所持有的催化科技8.18%股權(quán)，資金來源為公司自有資金。

催化科技全稱為河南神馬催化科技股份有限公司，成立于2016年05月09日，主要從事貴金屬催化劑及特種分子篩催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品主要包括苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑等尼龍工業(yè)涉及的核心催化劑，以及zsm-5分子篩、β分子篩等石油煉化過程中使用的分子篩催化劑。

本次交易前，中國(guó)平煤神馬集團(tuán)為催化科技第一大股東，持有其44.55%股權(quán)，出資額3001.25萬元。本次交易完成后，神馬股份將持有催化科技52.73%股權(quán)，催化科技成為神馬科技控股子公司，催化科技將納入神馬股份合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。

據(jù)披露，2023年，催化科技營(yíng)收近5億元，凈利潤(rùn)5701.89萬元，2024年上半年，催化科技營(yíng)收約1.28億元，凈利潤(rùn)2495.1萬元。

資產(chǎn)評(píng)估方面，以2024年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，采用收益法評(píng)估后催化科技股東全部權(quán)益價(jià)值為7.37億元，與經(jīng)審計(jì)后的母公司賬面股東全部權(quán)益3.9億元相比較，評(píng)估增值3.46億元，增值率為88.75%。經(jīng)雙方協(xié)商，確定催化科技52.73%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.884億元。

公告顯示，評(píng)估結(jié)論高于賬面值主要是因?yàn)椋捍呋萍际杖胫饕獊碓从谫F金屬催化劑及特種分子篩催化劑的銷售及受托加工，被評(píng)估單位在產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)實(shí)力、市場(chǎng)拓展等方面存在一定優(yōu)勢(shì)，在同行業(yè)中具有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力，銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率較高，采用收益法評(píng)估后企業(yè)的未來年度現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于賬面凈資產(chǎn)，評(píng)估增值。

值得一提的是，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，中國(guó)平煤神馬集團(tuán)是神馬股份控股股東，持有上市公司62.49%股權(quán)，而此次標(biāo)的資產(chǎn)催化科技是中國(guó)平煤神馬集團(tuán)控股子公司。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不需要經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)。

對(duì)于本次交易對(duì)上市公司的影響，神馬股份表示，催化科技的主要產(chǎn)品如苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑及鈦硅分子篩主要應(yīng)用于己二酸、環(huán)己醇和己內(nèi)酰胺的制取過程，而己二酸是尼龍66和聚氨酯的重要原料，己內(nèi)酰胺可聚合后生成尼龍6，因此催化科技所生產(chǎn)的催化劑是公司主要產(chǎn)品尼龍6及尼龍66生產(chǎn)過程中必不可少的生產(chǎn)助劑材料，收購催化科技有利于公司完善產(chǎn)業(yè)鏈，提高催化劑材料供應(yīng)的穩(wěn)定性、及時(shí)性。

另外，神馬股份認(rèn)為，催化科技資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控，未來預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益良好，預(yù)計(jì)2024年催化科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5669.25萬元，收購催化科技將進(jìn)一步提升公司盈利能力，預(yù)計(jì)增加2024年上市公司凈利潤(rùn)2989萬元。

此外，神馬股份還表示，催化科技是公司催化劑的主要供應(yīng)商，收購催化科技有助于公司減少關(guān)聯(lián)采購。同時(shí)，催化科技亦是中國(guó)平煤神馬集團(tuán)其它下屬單位催化劑的主要供應(yīng)商，因此，本次交易完成后會(huì)增加公司關(guān)聯(lián)銷售。整體上，本次交易有利于降低上市公司關(guān)聯(lián)交易。

神馬股份以化工、化纖為主業(yè)的特大型企業(yè)，是平煤神馬集團(tuán)尼龍板塊的管理平臺(tái)，近兩年來，神馬股份業(yè)績(jī)承壓。2024年前三季度，神馬股份營(yíng)收102.1億元，同比增長(zhǎng)8.21%，但凈利潤(rùn)同比下滑62.09%至2667萬元。2023年全年，神馬股份營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別同比下滑11.34%、69.06%至129.2億元、1.234億元。

目前，神馬股份最新市值82.53億元，股價(jià)8.13元/股。