浙江省人民政府辦公廳印發(fā)大力提振和擴大消費專項行動實施方案。其中提到,根據(jù)國家部署,建立實施生育補貼制度,為符合條件的生育家庭發(fā)放生育補貼。鼓勵有條件的地方發(fā)放結(jié)婚消費券、托育券,開展普惠托育基本公共服務(wù)。
華泰證券指出,促生育政策短期有望提振母嬰市場,中長期利好內(nèi)需消費上限拓寬。隨著各地促生育政策逐步落地。1)短期看,促生育政策對于下沉市場生育意愿的提振效果或更為明顯,新生兒的增加能夠沿衣食養(yǎng)護鏈條,有效帶動童裝、乳制品、護理用品、母嬰零售、月子服務(wù)、玩具等行業(yè)需求,并通過教育場景連帶提振文具,以及人工智能賦能的AI陪伴玩具、早教機等品類成長空間;2)中長期看,人口總量影響總體內(nèi)需上限,生育政策有利于提振各消費品類的長期增量假設(shè);多孩家庭的改善型住房需求,亦會利好家電、家居等地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
開源證券表示,生育政策催化下,一方面出生人口下滑有望改善,嬰配粉市場需求將會好轉(zhuǎn),推薦龍頭中國飛鶴;另一方面隨著牛奶消費券落地,若后續(xù)各地跟進,液奶需求有望改善,疊加供給端加速出清,原奶供需平衡進度有望加速,看好奶價拐點后全產(chǎn)業(yè)鏈盈利改善,下游推薦新乳業(yè)、伊利股份,受益標的蒙牛乳業(yè)。
國泰君安認為,促生育政策逐步落地,童裝、個護、谷子經(jīng)濟等領(lǐng)域終端消費需求有望提振。推薦三條主線:1)童裝板塊:推薦森馬服飾、海瀾之家、錦泓集團。2)個護板塊:推薦穩(wěn)健醫(yī)療、豪悅護理。3)谷子經(jīng)濟:推薦拼搭玩具龍頭布魯可、文具龍頭晨光股份,受益標的創(chuàng)源股份、廣博股份、齊心集團、沐邦高科。
校對:劉星瑩