重拾信心 基民存款搬家漸成趨勢
來源:上海證券報作者:朱妍2025-03-18 08:55

隨著權益市場向好態(tài)勢的逐步確立,不少基民由虧轉盈,增量資金在信心的恢復中陸續(xù)進場,逾七成受訪者使用存款及新增現(xiàn)金收入投資基金

伴隨市場的震蕩上行,個人投資者風險偏好逐漸回升,存款搬家漸成趨勢。近日,上海證券報與京東金融對京東金融平臺用戶進行了一次聯(lián)名調(diào)研,發(fā)布了《2025年基民理財趨勢報告》(以下簡稱《報告》)?!秷蟾妗凤@示,逾七成受訪者使用存款及新增現(xiàn)金收入投資基金。

隨著權益市場向好態(tài)勢的逐步確立,不少基民由虧轉盈,增量資金在信心的恢復中陸續(xù)進場。業(yè)內(nèi)人士認為,一方面,無風險收益率下行令偏低風險的穩(wěn)健投資回報持續(xù)降低;另一方面,隨著權益投資賺錢效應顯現(xiàn),權益類資產(chǎn)重新引起投資者的關注。

八成基民或進一步加倉

隨著無風險收益率的走低,投資者存款搬家漸成趨勢。

Choice數(shù)據(jù)顯示,截至3月14日,今年以來偏股基金指數(shù)、股票基金指數(shù)分別上漲7.07%和6.06%,近800只權益類基金凈值漲幅超過15%,最高漲幅達到76%。與此同時,不僅存款利率處于低位,而且普益標準數(shù)據(jù)顯示,今年1月理財公司新發(fā)開放式、封閉式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準僅為2.35%、2.76%。

賺錢效應之下,部分投資者開始將視線投向權益投資?!秷蟾妗凤@示,超七成受訪投資者的本金來源于存款及新增現(xiàn)金收入。其中,48.9%的投資者計劃將年收入的10%至20%用于投資基金,還有近三成受訪者計劃將20%以上的年收入用于投資基金。同時,61.38%的受訪者明確表示,今年用收入投資基金的比例會比去年高。

46歲的教師孫琳(化名)在整理家庭存折時發(fā)現(xiàn),銀行賬戶里靜靜地躺著80萬元存款,年化利率不足2%。今年春天,她作出了一個大膽的決定,將20%的積蓄按照客戶經(jīng)理的建議逐步轉入基金賬戶,并根據(jù)不同比例配置指數(shù)基金、貨幣基金及債券基金。

“以前覺得股票市場震蕩得很厲害,很難賺錢,但在看到同事定投指數(shù)基金給孩子攢嫁妝時,我意識到現(xiàn)在情況已經(jīng)不同了。”孫琳說。

另有一些投資者在市場震蕩上行的趨勢中增強了投資基金的意愿?!秷蟾妗凤@示,截至3月上旬,今年以來近五成投資者對A股進行了加倉。對于2025年二季度及以后的投資計劃,近八成受訪者表示,有進一步加倉股票或基金的意愿。

小弘(化名)去年10月8日用薪水匆忙買入了指數(shù)基金,結果不賺反虧。本以為短期難以解套,沒想到今年指數(shù)基金回暖,新配置的黃金、科技基金也表現(xiàn)不錯,很快彌補了損失。小弘稱:“現(xiàn)在市場信心回升,就算一時虧損也不是很擔心,后續(xù)我會繼續(xù)購買基金產(chǎn)品?!?/p>

收益預期更為理性

從過往歷史來看,市場的上漲通常會增強投資者信心,尤其是在主要指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異時。這種信心的提升會促使投資者增加投資,以獲得更高回報。

《報告》顯示,在投資者2025年看好的資產(chǎn)中,A股市場的股票及基金最受歡迎,獲得了高達71.54%的“選票”。

“本輪行情由DeepSeek橫空出世、機器人行業(yè)取得進展等AI領域的突破所引發(fā),市場對中國產(chǎn)業(yè)升級和中國資產(chǎn)重估的預期提升,投資者風險偏好顯著回升?!备裆匣鹧芯繂T托合江說。

不過,經(jīng)歷了過去3年市場震蕩的“洗禮”,基民在設定今年目標收益率時較為謹慎?!秷蟾妗凤@示,無論是“90后”“80后”還是“70后”,今年的目標收益率集中在3%至7%。許多年輕基民風險偏好甚至更低,超七成“00后”受訪者將今年的目標收益率定在7%以下。

在校大學生曉輝(化名)表示,自己積蓄不多,原本在余額寶上存了近1萬元,今年拿出一小部分投資基金,沒想到短期內(nèi)獲得了可觀的收益。曉輝笑道:“賺錢靠運氣,我不指望本金翻倍,只要別虧,賺點小錢改善伙食就挺好。”

從投資者的理財目標來看,《報告》顯示,選擇“為了養(yǎng)老等長期目標”與“覆蓋部分生活成本”的人數(shù)最多,而“實現(xiàn)買房、買車”“靠投資養(yǎng)活自己”等選項的人數(shù)較少,凸顯出當前投資者收益預期更為理性。

資產(chǎn)配置理念接受度明顯提高

“過去幾年,A股市場波動較大,跨市場、跨品種的資產(chǎn)交替表現(xiàn),為投資者樹立資產(chǎn)配置理念創(chuàng)造了條件。去年以來,我們多元資產(chǎn)配置投顧組合的規(guī)模顯著增長,與客戶交流配置理念時,能感受到用戶接受度明顯提高?!蹦郴鹜额欀骼砣朔Q,如何在獲取較高回報的同時降低投資波動,已成為眾多投資者關注的焦點。

從《報告》來看,92.4%的受訪者具備一定的資產(chǎn)配置意識,會將資產(chǎn)分散投資于股票類、債券類、商品類資產(chǎn)。

《報告》顯示,除了股票及基金,以黃金為代表的商品類資產(chǎn)也頗受投資者青睞,債券類資產(chǎn)及海外資產(chǎn)同樣吸引了部分投資者的關注。

近期,盈米基金統(tǒng)計了近5年不同資產(chǎn)的累計收益率、最大回撤、卡瑪比率(用于衡量收益和最大回撤的關系,數(shù)值越高,投資性價比越高),以及多個資產(chǎn)組合配置的投資結果。從近5年各類資產(chǎn)組合配置的表現(xiàn)來看,權益投資的占比越低,組合的累計收益率就會偏低,但卡瑪比率會較高。總體而言,資產(chǎn)配置的長期效果遠優(yōu)于只投資單一資產(chǎn)。

“漲多了會跌,跌多了會漲,均衡配置才是做好投資的關鍵。均衡配置的核心在于分散風險,通過將資金合理分配到不同資產(chǎn)、不同行業(yè)、不同風格,可以降低單一資產(chǎn)波動對整體組合的影響。這一點,在最近的股債市場上表現(xiàn)得很明顯?!敝袣W財富人士表示,投資者不應過度關注一時的市場漲跌,而要根據(jù)自身情況,構建一個均衡的資產(chǎn)配置組合,以應對復雜多變的金融市場。

責任編輯: 陳勇洲
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