國(guó)信證券與萬(wàn)和證券的業(yè)務(wù)如何整合？最新整合計(jì)劃來了。

4月29日晚，圍繞收購(gòu)萬(wàn)和證券交易事項(xiàng)，國(guó)信證券就深交所兩周前提出的審核問詢作出答復(fù)。券商中國(guó)記者注意到，為回應(yīng)有關(guān)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)整合安排等問詢，此次國(guó)信證券披露了更多的整合規(guī)劃。

據(jù)悉，業(yè)務(wù)整合及資產(chǎn)整合將以“特定區(qū)域”為核心展開。國(guó)信證券明確，萬(wàn)和證券將保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及與經(jīng)紀(jì)高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)及分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一整合至國(guó)信證券；相應(yīng)地，在上述特定區(qū)域內(nèi)，國(guó)信證券分支機(jī)構(gòu)整合至萬(wàn)和證券。

據(jù)悉，國(guó)信證券將萬(wàn)和證券定位為海南自由貿(mào)易港在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區(qū)域特色券商。為保障整合平穩(wěn)有序推進(jìn)，國(guó)信證券已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)5年過渡期。

萬(wàn)和證券將保留特定區(qū)域經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

有關(guān)券業(yè)并購(gòu)后的整合措施，一直是交易所的審核關(guān)注要點(diǎn)。根據(jù)4月29日國(guó)信證券披露對(duì)深交所問詢的回復(fù)文件，記者注意到，在首輪問詢中，深交所也要求國(guó)信證券披露交易完成后是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的情況；交易完成后解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營(yíng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突等的具體計(jì)劃、時(shí)間安排及其可行性，擬采取資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員整合的具體措施等。

國(guó)信證券表示，未來萬(wàn)和證券將成為控股子公司。不過在交易完成后的一定時(shí)期內(nèi)，萬(wàn)和證券與國(guó)信證券將存在雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營(yíng)的格局。

為解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營(yíng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突，國(guó)信證券在回復(fù)文件中明確表示，擬對(duì)萬(wàn)和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整，萬(wàn)和證券將聚焦特定區(qū)域，保留該區(qū)域的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及與其高度協(xié)同的相關(guān)業(yè)務(wù)，其余業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國(guó)信證券及其子公司，或在過渡期內(nèi)完成處置。

國(guó)信證券稱，結(jié)合海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢(shì)，公司擬將跨境業(yè)務(wù)作為萬(wàn)和證券未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

伴隨萬(wàn)和證券業(yè)務(wù)定位及業(yè)務(wù)范圍明確后，整合路徑也更為清晰。國(guó)信證券表示，萬(wàn)和證券特定區(qū)域外的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)將整合至國(guó)信證券，而國(guó)信證券位于特定區(qū)域內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至萬(wàn)和證券。

已申請(qǐng)5年過渡期

考慮到實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)定位涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、系統(tǒng)等整合、調(diào)整事項(xiàng)，為實(shí)現(xiàn)整合平穩(wěn)有序推進(jìn)，國(guó)信證券在回復(fù)文件中明確稱，已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)5年的過渡期。

在人員整合方面，國(guó)信證券表示，在充分溝通、尊重員工意愿的基礎(chǔ)上，計(jì)劃對(duì)萬(wàn)和證券各業(yè)務(wù)條線員工的所在機(jī)構(gòu)、崗位進(jìn)行調(diào)整，完成與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)調(diào)整相適應(yīng)的人崗匹配。

對(duì)于可能出現(xiàn)的員工流失風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)信證券稱，將協(xié)助萬(wàn)和證券通過多種方式與員工開展溝通與對(duì)話，深入了解員工關(guān)鍵需求，增強(qiáng)各業(yè)務(wù)部門和團(tuán)隊(duì)間的交流；同時(shí)，客觀分析雙方管理體系、企業(yè)文化等方面差異，完善整合后相應(yīng)業(yè)務(wù)線和子公司的考核體系，通過線上線下多種形式加強(qiáng)員工企業(yè)文化、職業(yè)技能培訓(xùn)。

財(cái)務(wù)整合方面，萬(wàn)和證券財(cái)務(wù)條線將由國(guó)信證券實(shí)施垂直管理，執(zhí)行國(guó)信證券統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)管理制度。

信息系統(tǒng)整合方面，國(guó)信證券將成立專項(xiàng)工作組負(fù)責(zé)全面推進(jìn)雙方信息系統(tǒng)整合工作，指導(dǎo)并參與萬(wàn)和證券信息系統(tǒng)管理，保持萬(wàn)和證券信息系統(tǒng)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定與日常信息系統(tǒng)工作合規(guī)開展。

合規(guī)管理方面，萬(wàn)和證券的合規(guī)管理工作將納入國(guó)信證券統(tǒng)一的合規(guī)管理體系；風(fēng)險(xiǎn)管理方面，國(guó)信證券將萬(wàn)和證券納入公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)垂直管理并根據(jù)萬(wàn)和證券的持牌情況、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)限額、審批流程、管控措施等，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。

國(guó)信證券表示，過渡期內(nèi)，公司及萬(wàn)和證券將確保各業(yè)務(wù)條線、信息系統(tǒng)、合規(guī)風(fēng)控等各方面的平穩(wěn)過渡，保障雙方在整合過渡期內(nèi)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

揭曉未100%收購(gòu)的原因

券商中國(guó)記者注意到，在此次深交所問詢中，市場(chǎng)關(guān)心的國(guó)信證券未100%收購(gòu)萬(wàn)和證券話題也被提出。

根據(jù)國(guó)信證券并購(gòu)重組方案，公司通過發(fā)行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資、深業(yè)集團(tuán)、深創(chuàng)投、遠(yuǎn)致富海十號(hào)、成都交子、海口金控購(gòu)買其合計(jì)持有的萬(wàn)和證券96.08%的股份。唯獨(dú)有1名股東的股權(quán)未被收購(gòu)，即萬(wàn)和證券第4大股東深圳市國(guó)有股權(quán)經(jīng)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深國(guó)管”），其持股比例3.92%。

對(duì)此，國(guó)信證券在回復(fù)文件中解釋，早在2017年《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；饘?shí)施方案的通知》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》）出臺(tái)，決定劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；稹０凑丈钲趪?guó)資委的相關(guān)文件要求，深國(guó)管接收包括萬(wàn)和證券股權(quán)在內(nèi)多家公司股權(quán)進(jìn)行專戶管理。

為落實(shí)《實(shí)施方案》，深國(guó)管擬將分兩批承接的包括萬(wàn)和證券股權(quán)在內(nèi)的多家國(guó)有股權(quán)（國(guó)有資本）劃轉(zhuǎn)至廣東省財(cái)政廳。

考慮到深國(guó)管所持萬(wàn)和證券股份是按照上級(jí)決策要求，后續(xù)擬劃轉(zhuǎn)至廣東省財(cái)政廳用于充實(shí)社?；鹬猛?，若需對(duì)劃入的國(guó)有股權(quán)進(jìn)行運(yùn)作，需嚴(yán)格履行程序并報(bào)上級(jí)部門決策，因此深國(guó)管未參與本次國(guó)信證券對(duì)萬(wàn)和證券的股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對(duì)：劉榕枝???