超級賽道突然引爆。

今日，A股、港股市場的機(jī)器人概念股全線爆發(fā)，越疆暴漲27.88%，近20只A股相關(guān)個(gè)股掀起漲停潮。消息面上，越疆正式發(fā)布并預(yù)售全球首款“靈巧操作+直膝行走”具身智能人形機(jī)器人Dobot Atom，售價(jià)19.9萬元起。

有分析稱，當(dāng)人形機(jī)器人開始談“性價(jià)比”、進(jìn)入大規(guī)模預(yù)售階段，意味著人形機(jī)器人的“iPhone時(shí)刻”正在臨近。2025年全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入從0到1突破的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

與此同時(shí)，全球科技圈矚目的英偉達(dá)GTC 2025大會也引爆了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。機(jī)構(gòu)分析稱，本次大會展示的智能及圖形感知技術(shù)突破可能預(yù)示著未來機(jī)器人的更大規(guī)模普及廣泛應(yīng)用，有望推動著各大廠商進(jìn)入人形機(jī)器人行業(yè)。

全線爆發(fā)

今日，機(jī)器人概念股全線爆發(fā)，截至港股收盤，越疆（02432.HK）暴漲27.88%領(lǐng)銜，美的集團(tuán)H股大漲10%，速騰聚創(chuàng)、微創(chuàng)機(jī)器人、中芯國際等個(gè)股跟漲。

A股市場的機(jī)器人概念股亦集體走強(qiáng)，截至收盤，恒工精密大漲超14%，生益電子大漲超13%，方正電機(jī)、襄陽軸承、南方精工、云鼎科技、星光農(nóng)機(jī)、萬馬股份、宇環(huán)數(shù)控、奇精機(jī)械等近20只個(gè)股漲停，科大智能、科德數(shù)控、長盛軸承、光力科技等個(gè)股跟漲。

消息面上，3月18日，越疆科技正式發(fā)布全球首款“靈巧操作+直膝行走”具身智能人形機(jī)器人Dobot Atom的預(yù)售價(jià)格，宣布打響人形機(jī)器人“平民化”第一槍，用售價(jià)19.9萬元起的全尺寸人形機(jī)器人破局，帶動人形機(jī)器人發(fā)展進(jìn)入“iPhone時(shí)刻”，這款機(jī)器人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“靈巧操作+直膝行走”，能完成跨場景、多臺協(xié)同、勝任復(fù)雜操作泛化任務(wù)。

據(jù)介紹，Dobot Atom身高1.53米，體重62公斤，全身配置高達(dá)41個(gè)自由度的關(guān)節(jié)，搭載具身智能操作模型和1500 TOPS 超大AI端側(cè)算力，可以幫助客戶實(shí)現(xiàn)具體應(yīng)用場景的采集-訓(xùn)練-推理一體式落地。配套專業(yè)的模型開發(fā)使用教程，大幅降低各類環(huán)境部署時(shí)間。無需大量預(yù)編程，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)+模型驅(qū)動的具身智能驅(qū)動新模式。

分析稱，當(dāng)人形機(jī)器人開始談“性價(jià)比”、進(jìn)入大規(guī)模預(yù)售階段，意味著量產(chǎn)的腳步加快，實(shí)操的場景更多元化，人形機(jī)器人的“iPhone時(shí)刻”正在臨近。

同日，美的集團(tuán)的人形機(jī)器人也曝出最新進(jìn)展，這款機(jī)器人不僅能跳舞、能“比心”，也能聽懂語音指令并按照指令去完成相應(yīng)操作。

美的集團(tuán)副總裁兼美的集團(tuán)CTO衛(wèi)昶表示，目前，美的已整合研發(fā)資源，成立人形機(jī)器人創(chuàng)新中心進(jìn)行人形機(jī)器人研發(fā)，希望能開發(fā)出短期落地的產(chǎn)品，同時(shí)也能夠布局中長期的技術(shù)和產(chǎn)品。

其實(shí)，美的集團(tuán)在機(jī)器人領(lǐng)域的布局很早。早在2015年，美的就布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，通過收購庫卡等“動作”，躋身全球工業(yè)機(jī)器人行業(yè)前四。去年，美的對外宣布公司布局人形機(jī)器人業(yè)務(wù)，正式成為國際人形機(jī)器人“玩家”之一。

英偉達(dá)的重磅催化

美東時(shí)間3月17日，英偉達(dá)GTC 2025大會已經(jīng)于美國加州圣何塞拉開帷幕。美東時(shí)間3月18日下午1點(diǎn)（北京時(shí)間周三凌晨1點(diǎn)），英偉達(dá)CEO黃仁勛將發(fā)表主題演講，聚焦AI前沿領(lǐng)域的最新發(fā)展。

其中，人形機(jī)器人作為核心議題之一，其技術(shù)路徑與商業(yè)化前景成為全球科技界關(guān)注的焦點(diǎn)。

英偉達(dá)在大會中強(qiáng)調(diào)，物理AI與人形機(jī)器人是未來十年的關(guān)鍵賽道。其推出的機(jī)器人開發(fā)平臺進(jìn)一步降低了AI模型與硬件整合的門檻，例如通過仿真環(huán)境提高機(jī)器人訓(xùn)練效率。結(jié)合Figure、1X等企業(yè)的場景化探索，人形機(jī)器人技術(shù)正從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化，形成“硬件迭代-算法優(yōu)化-場景落地”的閉環(huán)生態(tài)。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，英偉達(dá)GTC大會展示的智能及圖形感知技術(shù)突破可能預(yù)示著未來機(jī)器人的更大規(guī)模普及廣泛應(yīng)用，有望推動著各大廠商進(jìn)入人形機(jī)器人行業(yè)。傳感器及機(jī)械關(guān)節(jié)等作為人形機(jī)器人運(yùn)動及感知的關(guān)鍵部件，其性能會對人形機(jī)器人的反應(yīng)與運(yùn)動精準(zhǔn)度產(chǎn)生影響，而AI智能的進(jìn)步帶來的性能需求有望推動機(jī)器人關(guān)鍵硬件行業(yè)向高精度、高可靠性方向發(fā)展。

華泰證券認(rèn)為，2025年全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入從0到1突破的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人量產(chǎn)加速推進(jìn)，同時(shí)掃地機(jī)、割草機(jī)、機(jī)器狗、陪伴式機(jī)器人等泛機(jī)器人領(lǐng)域有望全面鋪開，將推動終端場景的多元化布局。

據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGI）預(yù)測，2024年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模為10.17億美元，2030年有望達(dá)到150億美元（約合人民幣1100億元），CAGR 56%，機(jī)器人有望帶來計(jì)算芯片端側(cè)新需求。

中信證券指出，國內(nèi)外整機(jī)廠陸續(xù)推出和初步應(yīng)用人形機(jī)器人產(chǎn)品，2025年有望成為人形機(jī)器人量產(chǎn)的元年。在此背景下，國內(nèi)通用控制企業(yè)大多已經(jīng)開始部分人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局，建議關(guān)注人形機(jī)器人領(lǐng)域?yàn)橥ㄓ每刂破髽I(yè)帶來的增量機(jī)會。

根據(jù)高盛研究部發(fā)布的報(bào)告，全球的人形機(jī)器人行業(yè)可能在今年從研發(fā)階段步入量產(chǎn)階段。但鑒于人形機(jī)器人仍處于早期發(fā)展階段，技術(shù)拐點(diǎn)仍不明朗，高盛研究部預(yù)計(jì)，2027年全球人形機(jī)器人出貨量預(yù)計(jì)為7.6萬臺，低于市場普遍預(yù)期的50萬臺的水平，而實(shí)現(xiàn)100萬臺出貨量的時(shí)間，最樂觀的情境則為2028年—2029年，意味著人形機(jī)器人大面積進(jìn)入人們的日常生活尚需時(shí)日。

校對：廖勝超