今日早盤，亞太股市集體飄紅。

中國香港股市大幅高開，恒生指數(shù)漲超2%，恒生科技指數(shù)漲近3%，百度集團漲超7%，阿里巴巴漲近6%，京東集團、美團漲近4%，騰訊控股漲超2%。A股三大指數(shù)也集體高開，滬指漲0.25%，深證成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.45%，鋰電池、充電樁、消費電子、CRO、東數(shù)西算等板塊紛紛走強。截至券商中國記者發(fā)稿時，創(chuàng)業(yè)板指漲幅擴大至1%，深證成指漲0.6%，醫(yī)藥生物、半導體等板塊漲幅居前。

日本股市漲幅也超過1%，尤其是在巴菲特旗下伯克希爾增持的刺激下，日本商社股大幅拉升，三井物產(chǎn)盤中一度漲超6%，三菱商事、丸紅、伊藤忠商事漲超5%，住友商事漲超4%。

隔夜美股市場三大指數(shù)也集體收漲，道指漲0.85%，納指漲0.31%，標普500指數(shù)漲0.64%。其中，伯克希爾A類股上漲1.8%，創(chuàng)出歷史新高。熱門中概股大漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲超4%，創(chuàng)2022年2月17日以來收盤新高。

中國資產(chǎn)集體走強

最近，中國資產(chǎn)的走勢明顯強于外圍股市。周一，納斯達克中國金龍指數(shù)漲超4%，創(chuàng)2022年2月17日以來收盤新高。其中，小牛電動漲超29%，百度集團漲超9%，高途漲超8%。

周二，香港恒生指數(shù)開盤大漲2.21%，恒生科技指數(shù)漲2.82%。個股方面，百度集團漲超7%，阿里巴巴漲近6%，京東集團、美團、快手、攜程集團漲超3%。

A股也高開高走，截至券商中國記者發(fā)稿時，創(chuàng)業(yè)板指漲幅擴大至1%，深證成指漲0.6%，滬指漲0.3%，醫(yī)藥生物、半導體等板塊漲幅居前，藥明康德漲停。另外，港股漲幅擴大，恒生科技指數(shù)漲超3%，百度集團漲超8%，藥明康德漲超14%。

近期全球股市波動較大，美股一度大跌的背景下，中國市場無論是A股還是港股都顯示出較強的韌性，港股表現(xiàn)好于A股，近期A股也開始趕上，由結(jié)構性行情開始變?yōu)槠諠q行情。

向后展望，中金公司對市場持相對積極的觀點，指數(shù)中期有望震蕩向上，當前環(huán)境繼續(xù)對國內(nèi)股票相對有利。一方面，市場整體估值仍有吸引力，隨著科技敘事和地緣敘事都發(fā)生了相對有利的變化，投資者風險偏好有望驅(qū)動估值繼續(xù)修復；另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)也繼續(xù)呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，兩會以來宏觀政策積極信號頻出，通脹和企業(yè)盈利企穩(wěn)的預期也在逐漸形成。市場臨近前期高點或有資金面波動，但未來3—6個月仍有上行空間。配置上，AI產(chǎn)業(yè)趨勢催化的科技成長仍然是中期主線，從上游算力、云計算到中下游端側(cè)AI，軟件應用均有機會；也建議結(jié)合供給出清思路自下而上布局細分行業(yè)；紅利策略年內(nèi)難有超額收益，但是絕對收益角度可適當配置。

近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》。華金證券指出，方案提出要拓寬財產(chǎn)性收入渠道、穩(wěn)住股市的表述超預期。一是首次提出“多措并舉穩(wěn)住股市”、拓寬財產(chǎn)性收入渠道，表明了政策對于股市上漲帶動消費的意愿較高，對資本市場的重視程度上升。二是具體措施上，推動中長期資金流入、強化市值管理、打擊違法違規(guī)行為等有望進一步提升投資者信心，夯實A股中長期慢牛的基礎。

華泰證券認為，整體來看，3月市場風險偏好仍有抬升空間，4月或存在擾動。短期可關注景氣修復的核心資產(chǎn)補漲需求，線索或集中在中游制造、大眾消費品及地產(chǎn)鏈中。配置上，短期可向低位且景氣改善的方向傾斜，中期建議以泛科技為交易主線。

日本商社股大幅拉升

3月18日，亞太市場集體飄紅，日本股市主要股指日經(jīng)225指數(shù)漲幅超過1%，韓國綜合指數(shù)漲幅也接近1%，新加坡富時海峽時報指數(shù)漲幅超過0.5%。

個股表現(xiàn)活躍，日本商社股集體拉升。其中，三井物產(chǎn)盤中漲超6%，三菱商事、丸紅、伊藤忠商事盤中漲超5%，住友商事盤中漲超4%。截至券商中國記者發(fā)稿時，三井物產(chǎn)、丸紅漲幅仍接近5%，三菱商事、伊藤忠商事、住友商事漲超4%。

稍早之前披露的監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾增持了日本五大商社，對三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事、丸紅、伊藤忠商事這五只股票的平均持股比例上升9.3%。具體來看，伯克希爾對三井物產(chǎn)的持股比例從8.09%升至9.82%，對三菱商事的持股比例從8.31%升至9.67%，對丸紅的持股比例從8.30%升至9.30%，對住友商事的持股比例從8.23%升至9.29%，對伊藤忠商事的持股比例從7.47%升至8.53%。也就是說，伯克希爾對上述五只股票的平均持股比例上升超1個百分點，至約9.3%。

巴菲特此前表示，這些商社股已同意“適度”放寬之前10%的持股比例上限，為進一步買入留出了空間。近期，巴菲特在2025年度致股東信中談道：“我們對這五家公司的持股是非常長期的。一開始，我們同意將伯克希爾對每家公司的持股比例保持在不超過10%。但隨著接近這個限制，這五家公司同意適度放寬上限。隨著時間的推移，您可能會看到伯克希爾對這五家公司的持股比例有所增加?！?/p>

巴菲特稱，自伯克希爾開始購買五家日本公司的股份以來，已經(jīng)過去了近六年，這些公司與伯克希爾有著相似的經(jīng)營方式，并且非常成功。這些大型企業(yè)各自擁有廣泛的業(yè)務，其中一些位于日本，還有一些遍布全球?！拔覀兿矚g他們的資本配置、管理層以及對投資者的態(tài)度。這五家公司在適當時會增加股息，合理情況下會回購自己的股份，并且他們的高級管理人員比美國同行在薪酬計劃上要溫和得多?！卑头铺卣f道。

日前，三菱商事的代表表示，伯克希爾增持股份可能是基于對中長期增長的預期，公司將繼續(xù)討論合作方式。伊藤忠商事發(fā)言人表示，預計巴菲特將進一步增持股份，丸紅則表示歡迎巴菲特的投資。

“雖然這一增持并不令人意外，但它可能在日經(jīng)指數(shù)出現(xiàn)一些疲軟時為購買日本股票提供了一種安全感。”Pictet Asset Management Japan投資策略主管Jumpei Tanaka表示?！叭毡竟善钡沫h(huán)境不如以前那么好了?！苯衲暌詠?，日經(jīng)225指數(shù)下跌超5%。與此同時在美國，標普500指數(shù)下跌約3.51%，納斯達克指數(shù)大跌近8%。

巴菲特在2020年和2023年的買入，曾為日本股市的廣泛上漲提供了動力。但有投資者警告稱，巴菲特最新的增持對日本股市的廣泛影響可能更加有限，因為日本和世界各地的股票市場都在努力應對關稅對全球經(jīng)濟增長的潛在影響?！芭c幾年前相比，此舉的影響力可能有所減弱。”大和證券首席策略師Yugo Tsuboi說。但他表示，巴菲特仍有增持的空間。

當前，投資者正密切關注與日本貨幣政策相關的任何進展，日本央行將于周二開始為期兩天的政策會議。彭博社調(diào)查的經(jīng)濟學家預計，日本央行將在周三會議結(jié)束時將政策利率維持在0.5%。由于貿(mào)易緊張局勢升級，日本央行行長植田和男和他的董事會成員將密切關注對全球經(jīng)濟前景的擔憂情緒。

排版：羅曉霞

校對：楊舒欣